2012年以來，國家“十二五”規(guī)劃的相繼出臺，國家對固廢行業(yè)的投入逐漸加大，對固廢市場的發(fā)展也越來越重視。環(huán)保產業(yè)政策整體向好，然而固體領域內各細分領域發(fā)展程度不一。與此同時，2012年，我國經濟增長經歷了先下行再回升的過程，經濟結構仍處于調整階段。在此背景下，固廢產業(yè)的現狀如何？競爭主體怎樣表現？政策和市場又將走向何方？本期思考《2012年中國固廢產業(yè)全年總結與展望》，將給出一些基于研究院視角的答案，供大家參考。

2012年中國固廢產業(yè)全年總結與展望
作者：傅濤 傅佳泠
二零一三年二月

“十二五”五年規(guī)劃期已走過二個年頭，回顧2012年度，政策密集出臺、市場變幻機會涌現。固廢行業(yè)的發(fā)展面臨著“喜”與“憂”的雙重局面?！跋病痹趪覍Νh(huán)保產業(yè)發(fā)展在政策、投融資等方面的支撐傾斜，“憂”在國內外金融形勢的嚴峻、經濟的不景氣。年初，從《“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的出臺到“十八大”對生態(tài)文明的強化，“美麗中國”的提出，為中國的環(huán)保產業(yè)發(fā)展提供了前所未有的機遇。

一、 政策背景

1. 千億投資引領“十二五”行業(yè)規(guī)劃

為促進行業(yè)快速、健康發(fā)展，2012年國務院辦公廳、發(fā)改委、住建部、環(huán)保部、工信部發(fā)布了一系列設施建設投資、污染防治及科技創(chuàng)新等多個行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，極大的刺激了固廢行業(yè)的發(fā)展。“十二五”行業(yè)規(guī)劃紛出臺：

設施建設規(guī)劃:5月4日，國務院辦公廳印發(fā)了《“十二五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》, 根據規(guī)劃，“十二五”期間，全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設總投資約2636億元，是“十一五”期間投資需求的3.05倍。規(guī)劃中，污泥處理處置、餐廚垃圾投資規(guī)劃得以進一步明確,餐廚垃圾專項工程投資109億元，占4.1%,此外,無害化處理設施投資1730億元（含“十一五”續(xù)建投資345億元），占65.6%。

污染防治規(guī)劃：2012年年初發(fā)布的《國家環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃》中明確提出要加強土壤環(huán)境保護，加強重金屬等重點領域環(huán)境風險防控，遏制重金屬污染事件的高發(fā)態(tài)勢。

10月8日，環(huán)保部、發(fā)改委、工信部和衛(wèi)生部聯合印發(fā)了《“十二五”危險廢物污染防治規(guī)劃》，闡明了未來五年我國危險廢物污染防治工作的目標和任務，帶動和推動危險廢物利用處置設施的建設和行業(yè)的發(fā)展。規(guī)劃指出到2015年，全國危險廢物產生單位和經營單位的危險廢物規(guī)范化管理抽查合格率分別達到90%和95%以上。重點工程資金需求為261億元，預計“十二五”期間，危廢利用產業(yè)總價值預計超2000億元。

目前由環(huán)保部牽頭制定的《全國土壤環(huán)境保護“十二五”規(guī)劃》已進入國務院審批程序，有望于近期正式對外公布。根據規(guī)劃，“十二五”期間，用于全國污染土壤修復的中央財政資金將達300億元?！吨袊寥牢廴痉乐畏ā妨⒎▽?。

資源綜合利用及科技創(chuàng)新規(guī)劃：2012年1月，發(fā)改委和工信部分別印發(fā)了《“十二五”資源綜合利用指導意見》和《大宗工業(yè)固體廢物綜合利用“十二五”規(guī)劃》。后者提出，到2015年全國大宗工業(yè)固體廢物綜合利用量達到16億噸，綜合利用率達到50%，年產值5000億元?！笆濉逼陂g全國大宗工業(yè)固體廢物綜合利用量達到70億噸； 04月13日，科技部等國務院七部門聯合印發(fā)了《國家廢物資源化科技工程十二五專項規(guī)劃》，明確了工業(yè)固廢、垃圾與污泥等廢物資源化科技工程為優(yōu)先發(fā)展領域和重點任務，推動行業(yè)的科技創(chuàng)新。

此外，《環(huán)境服務業(yè)“十二五”規(guī)劃》也處于意見征求階段。根據征求意見稿所提目標，到2015年，環(huán)境服務業(yè)產值占環(huán)保產業(yè)的比重達到30%以上，發(fā)展10至20個年產值在100億以上的全國型綜合性環(huán)境服務集團，在部分領域開展合同環(huán)境試點。

2. 垃圾發(fā)電補貼明確 收費機制仍待完善

根據規(guī)定，我國城市生活垃圾處理費的收費標準的管理權限由城市人民政府負責。據中國固廢網不完全統計，截止到2012年，全國36個重點城市中有32個城市征收了生活垃圾處理費，僅有4個城市:沈陽市、上海市、寧波市和拉薩市尚未開征收垃圾處理費。但目前各地正在積極論證和調研垃圾處理費的征收情況，收費機制正逐步走向完善。由于固廢處理運營商是以與政府結算垃圾處理補貼費為重要收入來源，因此政府是否能足額按時支付補貼是投資運營商需要考慮的重點。

垃圾處理費征收目前以上門征收為主，據中國固廢網不完全統計，全國至少有20多個城市采用和垃圾處理費和水費捆綁收取的形式。在福建、江蘇等地還采取了將水費與電力、燃氣等市政收費相結合的形式。江西省去年也出臺政策，鼓勵地方試行垃圾處理費與水費合并收取。

污泥處理處置，作為水和固廢的交叉行業(yè)，更需要完善收費機制。根據環(huán)保部2009年《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置及污染防治技術政策（試行）》，“污水處理費應包括污泥處理處置運營成本；通過污水處理費、財政補貼等途徑落實污泥處理處置費用，確保污泥處理處置設施正常穩(wěn)定運營”。目前，政府投資仍然是污泥處理處置項目投資的最主要方式。若政府支付的污水處理費和補貼不足以抵消企業(yè)處理成本，那企業(yè)就不愿意再處理污泥。城市污泥處理嚴重缺乏專門的經濟支撐體系。目前我國多數城市征收的污水處理費，由于征收標準較低，往往連維持污水廠的正常運行都有困難，污泥處理費未開征，運行資金沒有著落，很多城市征收污水處理費尚且存在很多困難，征收污泥處理費或者提高污水費補貼更為困難，收費機制難以建立。

3月28日，發(fā)改委發(fā)布《關于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》。該政策規(guī)范了以生活垃圾為原料的垃圾焚燒發(fā)電項目的價格，直接利好企業(yè)，垃圾焚燒發(fā)電或將迎來發(fā)展契機，各地掀起一場“垃圾發(fā)電”熱潮。不過前期投資成本太大、發(fā)電本身利潤太低，反對聲音過多等不利因素，依然給行業(yè)發(fā)展帶來了阻力。

3. 鼓勵民間資本進入 產業(yè)時代來臨

2012年是實施“十二五”規(guī)劃承上啟下的重要一年。為吸引民間資本進入，在國務院的統一部署下，一系列促進民間資本發(fā)展的政策出臺。改革仍處于攻堅克難的關鍵時期。
3月18日，國務院批轉發(fā)展改革委關于2012年深化經濟體制改革重點工作意見的通知，要求抓緊完善鼓勵引導民間投資健康發(fā)展的配套措施和實施細則。鼓勵民間資本進入市政、能源、等領域，鼓勵、引導民間資本進行重組聯合和參與國有企業(yè)改革。完善扶持小型微型企業(yè)發(fā)展的財稅金融政策，支持中小型企業(yè)上市融資，繼續(xù)推進中小企業(yè)服務體系建設。深化流通體制改革。

6月8日，住建部發(fā)布了《關于印發(fā)進一步鼓勵和引導民間資本進入市政公用事業(yè)領域的實施意見的通知》。6月27日，發(fā)改委發(fā)布了《關于利用價格杠桿鼓勵和引導民間投資發(fā)展的實施意見》，進一步明確了促進民間投資發(fā)展的價格政策措施。主要是通過深化價格改革，對公共事業(yè)實施支持性價格政策，充分調動民間資本參與相關領域投資經營的積極性。同時，加大涉企收費減免力度，規(guī)范金融服務價格行為，加強市場價格監(jiān)管，推進價格和收費信息公開，優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

7月9日和10日，在國務院兩次經濟形勢座談會上，溫家寶總理指出：要抓好落實鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的“新36條”，尤其要在鐵路、市政、能源等領域提振投資者信心。

10月31號的國務院常務會議上，環(huán)保部提出，將按照“誰投資、誰受益”的原則，引導和鼓勵社會資金參與土壤污染防治。

4. 財稅支持資源利用 環(huán)境稅提上日程

為鼓勵資源綜合利用，規(guī)范循環(huán)經濟發(fā)展專項資金管理，7月20日，財政部、發(fā)改委聯合制定并印發(fā)了《循環(huán)經濟發(fā)展專項資金管理暫行辦法》，自2012年9月1日起施行。《辦法》明確了包括餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理、園區(qū)循環(huán)化改造示范等7大專項資金支持領域?！掇k法》其中對于支餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理、園區(qū)循環(huán)化改造示范等工作的專項資金，采取預撥與清算相結合的綜合財政補助方式，需簽訂承諾書。《辦法》支持循環(huán)經濟基礎能力建設，納入國務院有關部門的部門預算。

11月20日，財政部發(fā)布數據顯示，三年來，中央財政累計安排51億元，支持建成湖南汨羅循環(huán)經濟工業(yè)園等29個國家“城市礦產”示范基地、49個餐廚廢棄物無害化處理和資源化利用試點、27個循環(huán)化改造園區(qū)。

此外，9月23日，中共中央、國務院印發(fā)了《關于深化科技體制改革加快國家創(chuàng)新體系建設的意見》，要求進一步強化和完善政策措施，引導鼓勵企業(yè)成為技術創(chuàng)新主體。加大對中小企業(yè)、微型企業(yè)技術創(chuàng)新的財政和金融支持，落實好相關稅收優(yōu)惠政策；擴大科技型中小企業(yè)創(chuàng)新基金規(guī)模，通過貸款貼息、研發(fā)資助等方式支持中小企業(yè)技術創(chuàng)新活動等。國內關于環(huán)境稅的討論已逾10年。2012年8月30日，全國人大常委會首次審議環(huán)境保護法修正案草案（以下簡稱草案）。草案明確，我國污染物排放收費制度將進行改革，為今后國家設立環(huán)境稅留有空間。實際上，多個國家政策文件和財政部、環(huán)保部相關官員多次提及環(huán)境稅正在研究制定，并于“十二五”期間逐步開征。專家認為，開征環(huán)境稅首先應理順整個稅收體制的關系，并逐步實現“費改稅”，開征獨立環(huán)境稅。

二、 市場熱點

在政策推動的背景下，一方面，垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾、環(huán)境修復、垃圾滲濾液等固廢行業(yè)多個細分領域市場逐漸走熱，吸引著越來越多企業(yè)的參與，進入“十二五”以來，在政策與市場的帶動下，原來以水務市場為主的知名企業(yè)，開始通過收購/并購的方式進入到固廢領域，攪動了固廢行業(yè)的一池春水。另一方面，固廢企業(yè)各顯市場神通，有計劃的執(zhí)行著上市融資計劃，戰(zhàn)略轉型、商業(yè)模式創(chuàng)新也在加緊進行中，以實實在在的業(yè)績與行為，參與并推動著行業(yè)向前健康發(fā)展，為著中國的碧水藍天，貢獻每一份力量。

1. 垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理和環(huán)境修復細分市場活躍

自2011年以來，國內多家知名水務企業(yè)如首創(chuàng)股份、北控水務、中國水務投資、碧水源、曉青環(huán)保等陸續(xù)挺進固廢市場，探尋新的發(fā)展空間。進入2012年，巴安水務宣布將進入污泥處理處置領域，維爾利宣布將向固廢處理領域拓展新業(yè)務，這其中包括餐廚垃圾、土壤修復、污泥處理等……

從企業(yè)戰(zhàn)略調整的方向可以看出，“十二五”期間，以餐廚垃圾處理、土壤修復、污泥處理處置等為代表的固廢產業(yè)將迎來發(fā)展高峰，市場競爭將加劇。

垃圾焚燒發(fā)電、餐廚垃圾處理和環(huán)境修復細分市場表現活躍，具體來說：

1) 垃圾焚燒發(fā)電：地方政策因地制宜 項目市場蓬勃發(fā)展

《“十二五”全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設規(guī)劃》對全國各省、地區(qū)的垃圾焚燒發(fā)電市場的發(fā)展做出了明確要求。在此背景下，地方性政策法規(guī)相繼出臺，明確垃圾焚燒發(fā)電因地制宜發(fā)展，如2012年8月22日云南省下發(fā)《 “十二五”垃圾焚燒發(fā)電規(guī)劃》，規(guī)定“十二五”期間，云南將在已建成的4座垃圾焚燒發(fā)電廠的基礎上，規(guī)劃再新建12座垃圾焚燒發(fā)電廠?！稄V東省生活垃圾無害化處理設施建設“十二五”規(guī)劃》也提出，將重點發(fā)展焚燒發(fā)電，“十二五”期間全省規(guī)劃建設36個生活垃圾焚燒發(fā)電項目、處理能力約為4.31萬噸/日。

垃圾焚燒發(fā)電市場化項目由沿海發(fā)達地區(qū)逐漸向內陸地區(qū)擴散。全年的垃圾焚燒發(fā)電項目方興未艾。據中國固廢網最新發(fā)布的《中國城市生活垃圾行業(yè)投資分析報告（2013版）》數據顯示，2012年全國至少有201個生活垃圾處理新建項目，生活垃圾處理市場投資總規(guī)模426.46億元。垃圾焚燒發(fā)電項目在2012年已成為市場主角，項目數量占比超過一半，投資規(guī)模總額359.41億元，占2012年全年生活垃圾處理項目市場總投資的84.48%。11月以來，山東、河北、吉林、黑龍江、重慶等省市加快上馬垃圾焚燒項目，產業(yè)發(fā)展前景廣闊。

2012年，固廢企業(yè)動作頻頻布局垃圾焚燒發(fā)電市場。BOT/BOO依然是垃圾焚燒市場主流的項目操作模式。光大國際年度新簽約8個垃圾焚燒發(fā)電BOT項目，遍布江蘇、浙江、廣東、山東和海南等省份。桑德環(huán)境在垃圾焚燒BOT市場也斬獲6個項目，分別位于黑龍江、重慶、河北、吉林、山東和湖南。杭州錦江集團繼續(xù)延續(xù)BOO的商業(yè)模式，2012年在全國共獲得6個BOO垃圾焚燒發(fā)電項目，處理能力達7900噸/日。

對企業(yè)來說，垃圾焚燒發(fā)電項目前期投入資金較大，有一定風險，但在特許經營期內收益穩(wěn)定，形成固定模式之后項目管理、技術水平提高。項目的經濟獲益主要來自兩個方面：上網電價和垃圾處理費。3月出臺的《通知》規(guī)定了統一上網電價，在一定程度上垃圾焚燒發(fā)電項目提供了收益保障；但具體到各地來看，生活垃圾處理費的征收有待進一步完善機制。

2) 餐廚垃圾：試點城市擴大 市場持續(xù)升溫

2012年餐廚垃圾處理領域一方面得到了地方政府的重視，另一方面項目市場的空間也吸引了企業(yè)的重點關注與參與。

11月，全國第二批16個餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理試點城市名單公布。同月，國家發(fā)改委、財政部、住建部聯合發(fā)布了《關于組織推薦第三批餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理試點備選城市的通知》，正式啟動第三批餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理試點城市工作。

2012年江蘇省南京市、蘇州市、無錫市、揚州市，廣東省廣州市、東莞市、佛山市，四川省成都市、綿陽市、瀘州市、自貢市，貴州省貴陽市，山東青島市，河南省鄭州市，浙江省上虞市，江西省南昌市，安徽省合肥市（草案）、河北省以及廣西壯族自治區(qū)，上海市，等10省17個城市及2個省出臺或擬出臺管理辦法規(guī)范餐廚垃圾處理，從政策上促進了市場的形成。

目前，有13個試點城市出臺了餐廚垃圾相關管理辦法，多個城市的首個餐廚垃圾處理項目均將在今年內建成投產。

各地項目進展情況大致統計如下：6月，湖南長沙市餐廚垃圾無害化處理項目試運行,近日正式運營；“十二五”期間，上海市有望規(guī)劃建設4座餐廚垃圾綜合處理廠，江蘇南京市擬新建成3座廚余垃圾處理廠，湖北武漢、遼寧沈陽年內分別擬開建2座餐廚垃圾處理場，天津市濱海新區(qū)、寧夏銀川市、山東青島市及日照市、湖北宜昌市均在籌建餐廚垃圾綜合處理廠。8月，廣州天河區(qū)餐廚垃圾處理點試運行。9月，山西交城啟動無害化餐廚垃圾處理工程。11月，四川自貢首個餐廚垃圾處理廠試運行。此外，雅安餐廚垃圾收運及無害化綜合治理項目年底也于2012年底啟動。

BOT/BOO模式成為擬建餐廚項目的首選模式。目前，南寧市采用BOT模式進行項目的招標，河北省石家莊市擬按照BOO模式進行項目的建設、運營。從上年簽約的項目來看，BT及工程總承包為主要的項目操作模式，3月，北京馳奈生物能源科技有限公司與山西省大同市簽約餐廚垃圾資源化處理工程BT項目,4月，普拉克環(huán)保系統（北京）有限公司與昆明餐廚垃圾處理項目簽訂工程總包項目。

餐廚垃圾的發(fā)展前景也被眾多企業(yè)看好，紛紛伺機進入。9月22日，重慶市市環(huán)衛(wèi)集團與法國蘇伊士集團旗下子公司——升達廢料處理有限公司簽署合作框架協議，雙方將成立合資企業(yè)，共同開發(fā)重慶市餐廚垃圾循環(huán)處理項目。維爾利在年初宣布，考慮到滲濾液市場未來將逐步萎縮的情況下，公司發(fā)展重心開始向餐廚垃圾業(yè)務傾斜。

3) 環(huán)境修復：政策重視加大 行業(yè)機會涌現

2012年，環(huán)境修復產業(yè)受到廣泛的政策支持。10月31日國務院常務會議研究部署土壤環(huán)境保護和綜合治理工作。福建、浙江、四川等地也相繼發(fā)布相關政策推動污染土地的治理。環(huán)保部將設立并啟動國家土壤污染防治與修復重大科技專項。

我國土壤修復產業(yè)剛剛起步，但隨著國家對修復領域的規(guī)范管理和加大投資力度，土壤修復產業(yè)有望成為我環(huán)保產業(yè)的增長點。相關專家表示，環(huán)境修復的技術儲備已成形，但具體的法規(guī)、政策和標準仍需完善，否則企業(yè)參與土壤修復領域的熱度難以持續(xù)。

制約環(huán)境修復行業(yè)發(fā)展的一大瓶頸仍是資金，土壤修復成本過高，僅靠國家資金遠遠不夠，應積極探索土壤修復的市場化機制，在建立相關的土壤污染防治與修復基金中加大民間資本注入，減輕融資壓力。

政策利好為企業(yè)進入污染土壤修復產業(yè)提供便利條件，據中國固廢網不完全統計，僅2011年，新注冊成立或轉作土壤修復業(yè)務的企業(yè)就超過了20家。目前，涉足土壤修復領域的上市公司有永清環(huán)保、鐵漢生態(tài)、維爾利，其中，永清環(huán)保、鐵漢生態(tài)已正式開展土壤修復業(yè)務，維爾利正在積極進行相關的技術儲備。

2012年以來，中、外資企業(yè)的紛紛進入。上半年，江蘇成立了首家中日合作環(huán)境修復企業(yè)，碧水源控股公司擬投資設立子公司，專業(yè)開展生態(tài)修復、等領域相關方面業(yè)務。其他已成功進入此領域的企業(yè)包括建工環(huán)境修復、中持環(huán)保、杭州大地、環(huán)能德美、新之地等。 其中，北京建工集團宣布旗下環(huán)保板塊北京建工環(huán)境修復有限公司于2012年年底完成股改，建工環(huán)境修復最快將于2013年登錄創(chuàng)業(yè)板。

此外，收購也成為企業(yè)進入環(huán)境修復領域的一種方式。北控水務收購中科建禹水處理技術有限公司，于2012年設立北控水環(huán)境投資有限公司，將區(qū)域水環(huán)境綜合整治和重點水資源項目開發(fā)納入集團發(fā)展戰(zhàn)略；中環(huán)保水務投資有限公司配合股東公司中節(jié)能收購杭州大地環(huán)保工程有限公司，已成立中節(jié)能大地環(huán)境修復有限公司……

2. 探索商業(yè)模式創(chuàng)新

在產業(yè)轉型與升級的大背景下，商業(yè)模式創(chuàng)新已成為行業(yè)持續(xù)、健康、快速發(fā)展的核心要素。2011年4月，環(huán)保部首次發(fā)文明確鼓勵發(fā)展提供系統解決方案的綜合環(huán)境服務業(yè)，鼓勵政府和企業(yè)積極探索合同環(huán)境服務等新型環(huán)境服務模式，并將開展合同環(huán)境服務的模式試點。在2012年上半年環(huán)保部公布的《環(huán)境服務業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（征求意見稿）中，再次明確提出要大力發(fā)展提供系統解決方案的綜合環(huán)境服務。目前，固廢領域的環(huán)境合同服務嘗試不多，目前尚處于初級階段，如何將合同環(huán)境服務落到實處，還是探索之中。

參與循環(huán)經濟園、靜脈產業(yè)園等綜合園區(qū)成為固廢領域新的商業(yè)模式的嘗試。參照綜合園區(qū)的治理模式，固廢產業(yè)的發(fā)展趨勢將從簡單處理走向綜合處理。固廢領域的綜合服務成為商業(yè)模式創(chuàng)新的一種趨勢。從具體形式上看，既可以是企業(yè)對區(qū)域范圍的相關固廢領域服務進行綜合；亦可以指對整個服務鏈的綜合，企業(yè)向產業(yè)服務鏈的上下游延伸。

3. 企業(yè)上市融資熱情不減

據中國固廢網不完全統計，目前我國固廢上市企業(yè)約14家，并有6家水務上市企業(yè)開始進軍固廢業(yè)務，此外還有10余家固廢企業(yè)正在籌備上市。企業(yè)通過上市融資已經成為主流。

固廢上市企業(yè)統計表

2012年4月26日，東江環(huán)保股份有限公司在深交所中小板正式掛牌上市，市場表現可圈可點：近4個月時間里股價上漲幅度已超過40%。此前，東江環(huán)保已于2003年在香港創(chuàng)業(yè)板上市。

據證監(jiān)會12月13日發(fā)布的創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票申報企業(yè)信息表，目前有四家固廢企業(yè)正在創(chuàng)業(yè)板進行上市核查，其中四川深藍環(huán)?？萍脊煞萦邢薰尽⑦|寧天和科技股份有限公司、昆明川金諾化工股份有限公司處于落實反饋意見狀態(tài)，北京中礦環(huán)?？萍脊煞萦邢薰疽淹ㄟ^發(fā)審會。其他證監(jiān)會披露的待上市企業(yè)有：海諾爾環(huán)保產業(yè)股份有限公司、北京中環(huán)信科科技股份有限公司山東英科環(huán)保再生資源股份有限公司等。

另據中國固廢網側面了解，部分企業(yè)在進行上市融資的準備，如嘉博文、北京機電院、安陽艾爾旺、江蘇天楹賽特集團（引進了中國平安集團等財務資本）、深圳德潤、綠色動力集團、浙江偉明（已在上交所排隊中）、重慶三峰、山東十方等。

合作融資方面，受國際、國內宏觀經濟形勢及資本市場不利影響，風險投資規(guī)模整體上在收縮。從披露的信息來看，上半年金州環(huán)境集團成功引入美國哈德森基金，融入5500萬美元；重慶康達環(huán)保產業(yè)集團引入霸菱亞洲投資有限公司，金額為9500萬美元。

4. 企業(yè)并購/收購加劇

任何行業(yè)發(fā)展到一定程度，進行行業(yè)洗牌是必然規(guī)律。隨著固廢行業(yè)的高速發(fā)展，也必將通過一系列收并購來提高行業(yè)集中度，出現一批固廢壟斷企業(yè)。自2008年以來，在產業(yè)轉型與升級的背景下，產業(yè)整合的序幕拉開，特別是近兩年來，并購/收購的腳步明顯加快。表現在以下兩個方面：

一是固廢企業(yè)通過業(yè)務整合、收購/并購進行核心業(yè)務的調整、產業(yè)鏈的拓寬。2012年，光大國際常州環(huán)保設備制造項目投建、盛運股份收購中科通用做全垃圾焚燒產業(yè)鏈、專注于滲濾液處理的維爾利今年也將目光放在了固廢處理領域拓展上，具體包括餐廚垃圾、土壤修復等……

二是央企、水企通過收購并購進行規(guī)模及產業(yè)鏈的擴張：11年首創(chuàng)股份收購百瑪士；12年，國中水務、成都興蓉進入垃圾滲濾液，北控水務、中環(huán)保正在收購環(huán)境修復領域公司，北京發(fā)展擬購杭州錦江、北京京城機電擬購天津泰達……通過企業(yè)收并購加入到這一陣營中來，探尋新的發(fā)展空間。

從收購并購方向來看，垃圾焚燒發(fā)電、環(huán)境修復、垃圾滲濾液處理為企業(yè)主要擴張領域。

5. 繼續(xù)實施“走出去”戰(zhàn)略

經過近二十年的發(fā)展，我國環(huán)保產業(yè)總體規(guī)模迅速擴大，產業(yè)領域不斷拓寬。面對環(huán)保市場的全球化發(fā)展和國內環(huán)保基礎設施建設市場趨于飽和的態(tài)勢，越來越多的環(huán)保企業(yè)隨之調整發(fā)展戰(zhàn)略，將目光投向國際市場。與此同時，商務部、環(huán)境保護部等部門已提出實施戰(zhàn)略性新興行業(yè)企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，使得我國在環(huán)保產業(yè)上具備“走出去”的政策意愿。另外，國際經濟大環(huán)境也為我國環(huán)保企業(yè)進入國際市場創(chuàng)造良好條件與機遇。

2012年，國內多家企業(yè)合作實現固廢產業(yè)“走出去”，成功簽約泰國普吉島垃圾焚燒項目的簽約，杭州錦江集團簽約越南垃圾發(fā)電EPC項目，桑德環(huán)境參與土耳其、印度等國固廢項目建設……從市場動向來看，亞洲市場已成為中國環(huán)保企業(yè)“走出去”的“前哨”。

三、 社會關注

1.地溝油

當前，食品安全及衛(wèi)生時時觸及民眾的敏感神經。2012年，地溝油問題再掀波瀾，河南焦作健康元生物制品有限公司被曝用地溝油生產抗生素。隨后，共計58家企業(yè)被證實牽涉此番“地溝油事件”，涉及飼料、食品和制藥等領域，引發(fā)消費者和輿論的廣泛關注。

2.垃圾分類

2012年，全國各大城市紛紛展開垃圾分類試點，頒布垃圾分類實施方案，如北京、上海、杭州、深圳、濟南、蘇州等地。3月1日，《北京市生活垃圾管理條例》正式實施，這是國內首部立法形式規(guī)范垃圾處理行為的地方法規(guī)，首都率先拉開垃圾處理行業(yè)法制規(guī)范序幕，采取舉報可獲獎勵辦法，推進條例實施，嚴格規(guī)范生活垃圾、餐廚垃圾市場，對違法行為進行責任追究，這一舉措，或將為我國規(guī)范垃圾處理行為起到一定的引領作用。

同時，廣州繼續(xù)推進垃圾分類，力圖建設垃圾分類“廣州范本”。其中，垃圾處理實行階梯收費，試行垃圾袋實名制，垃圾按袋計量收費，廚余垃圾專袋投放等措施收到廣泛關注。

3.垃圾發(fā)電選址

垃圾焚燒發(fā)電項目的選址在2012年繼續(xù)成為爭議的焦點。由垃圾焚燒廠選址問題引發(fā)的爭議此起彼伏：10月中旬，北京南宮垃圾焚燒廠建設遭民間反對；廣州花都垃圾焚燒廠選址或開聽證會；9月初，東莞虎門垃圾焚燒廠選址再次征集民意……

2012年5月起，廣州市生活垃圾終端處理設施區(qū)域生態(tài)補償暫行辦法開始實施，專家認為，生態(tài)補償或可破冰越演越烈的鄰避沖突，為全省乃至全國樹立一個良好的榜樣。

4.土地污染危害

土壤修復不光是今年來行業(yè)興起的一個熱點,在一定程度上也是社會或者說是民間環(huán)保人士關注的結果。土壤污染的危害正在越來越頻繁的進入民眾的視線，工業(yè)“三廢”排放、過度使農化學品、城市污染向農村擴散等等。

2006年，中國首次開展土壤污染普查，這樣一個已完成的調查，在兩年間卻將結果冷藏起來，至今未正式公布。2013年伊始，國務院即印發(fā)了《近期土壤環(huán)境保護和綜合治理工作安排》，土壤污染治理收到國家的進一步支持。

固廢產業(yè)的未來發(fā)展，需要好服務，更需要主動引導，強化與公眾的溝通。社會對固廢行業(yè)的關注度不斷提高，一定程度上影響著市場走向。

四、 趨勢展望

1. 政策展望

1) 服務標準趨于嚴格

今后，固廢領域的服務標準會越來越嚴格，尤其是二次污染氣體的排放標準。一些現行服務標準較為寬泛，使得企業(yè)進入行業(yè)之后能夠快速發(fā)展，一旦嚴格起來，將對企業(yè)服務的專業(yè)化提出更高的要求。例如，固廢氣體/二次污染的排放標準將會越來越嚴格，在一定程度上會影響將來對技術路線的把控，一些企業(yè)的現有優(yōu)勢可能喪失。此外，垃圾處理設施的建設標準和運營標準，或許將影響未來垃圾處理技術路線的選擇與把控。

2) 服務均等化加強

“服務均等化”是國家在“十二五”期間的重點發(fā)展趨勢之一，固廢行業(yè)的產業(yè)服務范圍和深度均在進一步擴大。目前固廢服務范圍主要集中在城市，隨著垃圾總量的穩(wěn)步增加，城鄉(xiāng)結合部、中小城鎮(zhèn)等區(qū)域均將進入固廢行業(yè)的服務范圍。

3) 地方融資平臺進一步清理

國際金融形勢和國家投融資政策，將直接影響垃圾處理投資的資金來源和市場需求，同時，國家財政政策及貨幣政策的調整影響著產業(yè)的投融資渠道。在資本為王持續(xù)的時代，行業(yè)必須進一步加強對地方財政政策走向的把握。

2. 市場趨勢

1) 積極接通資本市場 企業(yè)分化加速

“上市”是很多環(huán)保企業(yè)的發(fā)展計劃之一，在相關政策扶持下，資本市場對節(jié)能環(huán)保產業(yè)較為看好，無疑為企業(yè)拓寬了投融資渠道，預計2013年的環(huán)保企業(yè)上市通道有望進一步開放，更多的優(yōu)秀企業(yè)會選擇上市融資、跟資本市場對接，此舉必將加速企業(yè)分化。2011年，維爾利在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板成功上市，資本市場的成功運作使其前所未有的發(fā)展機遇，對未能上市的相關企業(yè)沖擊很大。在被資本市場看好的行業(yè)，上市將迅速擴大企業(yè)優(yōu)勢，加速分化。

2) 企業(yè)收購并購將催生百億級集團

另一方面，資本市場或將產生進一步的并購行為，產業(yè)并購加劇。2008年以來，產業(yè)整合的序幕拉開，企業(yè)間并購/收購的腳步明顯加快。2013年，這一趨勢將持續(xù)下去。
2012年上半年環(huán)保部公布的《環(huán)境服務業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（征求意見稿）中提出“十二五”期間，培育30-50個區(qū)域型環(huán)境綜合服務商，發(fā)展20-30個具有國際競爭力的全國型綜合性環(huán)境綜合服務集團，其中10-20個年產值在100億以上。在固廢領域內，目前尚未形成產值超過百億的企業(yè)。在“2012年度固廢行業(yè)評選”中有突出表現的十大影響力企業(yè)中，固廢相關產值也多處在10億以下，年營收集中在1-5億元之間。在政策的指導和推動，以及市場的發(fā)展下，企業(yè)間將繼續(xù)保持收購、并購的趨勢，凝聚更具影響力的固廢力量。

3) 商業(yè)模式的專業(yè)化和綜合化

目前對于企業(yè)的服務以及商業(yè)模式的規(guī)劃趨勢，有2種預測：1是專業(yè)化的發(fā)展道路。企業(yè)或成為專業(yè)的設備提供商，占領固廢行業(yè)上游地位；或專注于成為專業(yè)的投資運營服務提供商，在垃圾焚燒發(fā)電方面，光大國際、杭州錦江集團等都致力于成為后者。2是做綜合服務商。具體來說，綜合服務商也有兩種發(fā)展方向。其一為區(qū)域內（屬地性）綜合服務商，從垃圾收運到處理處置的全服務，如金州環(huán)境參與高安屯循環(huán)經濟產業(yè)園區(qū)，建立專業(yè)服務園區(qū)；其二是致力于在全國各地做綜合服務的投資集團，如桑德集團。

4) 技術標準提升帶來市場不確定性

由于固廢產業(yè)的產業(yè)鏈較長，包括“丐幫”部分的收運環(huán)節(jié)和下游處理環(huán)節(jié)，目前市場較為關注的只是處理環(huán)節(jié)，未來固廢產業(yè)可能走一條從政府包銷到專業(yè)化分工的道路。我們認為，未來5-10年，國家將在固體廢物處理上，會出臺更多的控制性標準，這將會改變相關產業(yè)的技術路線選擇。各相關公司，即便現在所采取的技術標準、環(huán)境標準符合國家要求的，也應留下一部分的改善空間。以垃圾焚燒為例，技術標準依然不明晰，這給未來的市場帶來不確定性。

編輯：成楊