很多人感慨，這個(gè)時(shí)代變革無(wú)處不在。環(huán)保產(chǎn)業(yè)的變革更加突出，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深刻重構(gòu)期。隨著產(chǎn)業(yè)變革的到來(lái)，政策變革也開(kāi)始加快，許多政策也在不斷調(diào)整之中。變革時(shí)代下，水務(wù)領(lǐng)域面臨諸如低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、PPP運(yùn)動(dòng)、財(cái)經(jīng)環(huán)境多變等挑戰(zhàn)。面對(duì)變革，環(huán)保企業(yè)要如何布局？

去年年底固廢戰(zhàn)略論壇上，E20環(huán)境平臺(tái)高級(jí)合伙人、E20研究院執(zhí)行院長(zhǎng)薛濤用狄更斯的名言作為開(kāi)場(chǎng)白：“這是最好的時(shí)代，也是最壞的時(shí)代”，在行業(yè)內(nèi)流行了很久。而今年的水業(yè)年度大會(huì)上，他又用一句來(lái)自木蘭辭的古詩(shī)來(lái)形容A方陣企業(yè)所處的狀態(tài)和競(jìng)合格局：“雄兔腳(撲朔)；雌兔眼(迷離)；雙兔傍地走；安能辨我是雄雌?”，體現(xiàn)了行業(yè)的撲朔迷離的當(dāng)前狀況和領(lǐng)先者一決雌雄的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

在宣布完第十三屆水業(yè)十大影響力評(píng)選榜單后，他用十三年的水業(yè)年度評(píng)選的相關(guān)數(shù)據(jù)的研究成果，解析變革時(shí)代下，水務(wù)企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，并指出，無(wú)論是A方陣“渡口”企業(yè)，還是CD方陣設(shè)備和技術(shù)供應(yīng)商，只有將創(chuàng)新與資本相結(jié)合，才能在不同的領(lǐng)域超越領(lǐng)先者或者保持領(lǐng)先。

以下為薛濤現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言整理，現(xiàn)場(chǎng)實(shí)況可以看本文附加35分鐘視頻：

薛濤介紹，本次發(fā)言分為四大部分，第一部分宣布第十三屆水業(yè)十大影響力企業(yè)評(píng)選的全過(guò)程數(shù)據(jù)和最終榜單。第二部分，通過(guò)十三年積累的評(píng)選大數(shù)據(jù)來(lái)分析A方陣企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局和背后的行業(yè)規(guī)律。第三部分分析A方陣所關(guān)注的新領(lǐng)域和復(fù)雜的政經(jīng)環(huán)境，最后的部分則聚焦在A方陣企業(yè)所面對(duì)的九大問(wèn)題和如何應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

薛濤介紹，中國(guó)水業(yè)企業(yè)年度評(píng)選，不僅為了彰顯優(yōu)秀環(huán)境企業(yè)的成績(jī)，也為能從評(píng)選所積累的眾多數(shù)據(jù)中，發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律以及未來(lái)的趨勢(shì)，為會(huì)員企業(yè)家們提供戰(zhàn)略參考。今年，E20研究院首次打開(kāi)了E20環(huán)境平臺(tái)所組織的水業(yè)年度評(píng)選十三年來(lái)所積累的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)整理，以期為行業(yè)帶來(lái)可供參考的信息。

一、過(guò)程化展示——十張榜單揭曉2015年度水業(yè)評(píng)選全過(guò)程

第十三屆中國(guó)水業(yè)企業(yè)評(píng)選，設(shè)定E20評(píng)審團(tuán)、行研評(píng)審團(tuán)、專家評(píng)審團(tuán)、媒體評(píng)審團(tuán)、網(wǎng)絡(luò)評(píng)審團(tuán)五大評(píng)審團(tuán)，通過(guò)市場(chǎng)業(yè)績(jī)、營(yíng)業(yè)收入、企業(yè)家與團(tuán)隊(duì)、品牌影響力、資本與生態(tài)整合、新聞關(guān)注度、網(wǎng)絡(luò)投票六個(gè)維度，量化指標(biāo)與感知指標(biāo)相結(jié)合，綜合評(píng)定入選企業(yè)?，F(xiàn)場(chǎng)，薛濤用九個(gè)單項(xiàng)小榜單，展示了整個(gè)評(píng)選的過(guò)程及結(jié)果。

2015年新聞關(guān)注度排名：

網(wǎng)絡(luò)投票排名：

薛濤介紹，2015年度中國(guó)水業(yè)企業(yè)評(píng)選發(fā)起的網(wǎng)絡(luò)投票活動(dòng)，得到了很多水務(wù)企業(yè)的積極參與，都很看重這次互動(dòng)和宣傳的機(jī)會(huì)，云南水務(wù)甚至發(fā)動(dòng)了于龍老家新疆的一個(gè)地區(qū)的家鄉(xiāng)父老幫忙投票，最終榮登網(wǎng)絡(luò)投票榜首。

資本與生態(tài)整合排名：

談到資本與生態(tài)整合，薛濤表示，北控水務(wù)和首創(chuàng)股份兩家企業(yè)不得不提。年前兩家公司共同投資入股了開(kāi)創(chuàng)環(huán)保。作為E20環(huán)境產(chǎn)業(yè)地圖的A方陣企業(yè)，北控水務(wù)與首創(chuàng)股份基于核心優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、核心利益尊重和增量分享的“兩核心一增量”基本原則，與下游CD方陣展開(kāi)合作，更具有行業(yè)趨勢(shì)指南針的意義。

A方陣以及C、D方陣生態(tài)組合的趨勢(shì)越來(lái)越明顯，因此評(píng)選將資本與生態(tài)整合作為十大影響力企業(yè)的重要指標(biāo)。

企業(yè)家與團(tuán)隊(duì)排名:

品牌影響力排名:

規(guī)模和營(yíng)收排名:

薛濤介紹，考慮資本市場(chǎng)與環(huán)保產(chǎn)業(yè)對(duì)接越來(lái)越充分，規(guī)模與營(yíng)收排名榜單中，我們環(huán)保圈的上市公司越來(lái)越多，由于上市公司營(yíng)收發(fā)布有相關(guān)的規(guī)定，現(xiàn)場(chǎng)只公布營(yíng)收排名部分。

新增水務(wù)規(guī)模排名：

這兩張圖背后有很多值得關(guān)注的現(xiàn)象，薛濤說(shuō)后面會(huì)有詳細(xì)介紹。直觀地從上圖可以看出，排名第一的北控水務(wù)新增規(guī)模740萬(wàn)噸/日，相當(dāng)于第二到第四名的新增規(guī)模總和，甚至比第四到第十名總和還多。

2015年度水業(yè)企業(yè)評(píng)選中，有34家水務(wù)企業(yè)入圍十大影響力企業(yè)榜單，以下為具體排名情況：

薛濤在現(xiàn)場(chǎng)隆重揭曉了最后入選2015年度中國(guó)水業(yè)十大影響力企業(yè)名單：

二、 成功不可模仿——十年大數(shù)據(jù)揭開(kāi)A方陣發(fā)展規(guī)律及其帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)格局變化的六次解析

“失敗值得學(xué)習(xí)，成功不可模仿。”對(duì)馬云的這句話，薛濤很有感觸。他表示，E20研究院通過(guò)對(duì)十幾年數(shù)據(jù)的挖掘和分析，可以透視A方陣企業(yè)的發(fā)展規(guī)律。而這種規(guī)律也印證了馬云所說(shuō)的。

為了從積累十多年的評(píng)選數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)規(guī)律給予啟發(fā)，E20研究院對(duì)A方陣中持續(xù)入圍十大影響力的十三家水務(wù)企業(yè)的十年的供水和排水業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)進(jìn)行了六次解析：

1、第一次解析：逐年上升的規(guī)模與份額

薛濤介紹，上面這張圖記錄了10年來(lái)，13家A方陣企業(yè)供排水項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)，揭示了這些企業(yè)包括在已運(yùn)營(yíng)、在建和新建供水、污水能力。藍(lán)色代表供水能力，紅色代表污水能力，紫色代表污水處理能力在全國(guó)總能力中的占比，綠色部分是供水能力在全國(guó)總能力中的占比。如果說(shuō)這個(gè)圖表還不能清晰的反映規(guī)律，E20研究院進(jìn)行了第二次解析：

2、第二次解析：國(guó)進(jìn)民退

在A方陣13家水務(wù)企業(yè)供水十年的趨勢(shì)變化圖中，用3種顏色做了標(biāo)識(shí)。紅色代表央企/地方國(guó)企，黃色代表外企，綠色代表民企。薛濤介紹，從圖中不難看出，近3年來(lái)，在供水領(lǐng)域，國(guó)企加速增長(zhǎng)。外企略有增長(zhǎng)，民企供水規(guī)模呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

再看一下A方陣13家水務(wù)企業(yè)污水處理十年變化趨勢(shì)圖，似乎比上一張圖更加明顯，近幾年，國(guó)企的貢獻(xiàn)大大增加，民企在污水處理方面也略有下降，外企基本持平。

通過(guò)以上分析成果，薛濤指出，國(guó)進(jìn)民退是傳統(tǒng)市政特許經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的典型現(xiàn)象，尤其這幾年更加明顯。由此，也許可以解釋如下現(xiàn)象： 桑德集團(tuán)董事長(zhǎng)文一波剛剛在論壇上的發(fā)言，引起了現(xiàn)場(chǎng)朋友圈的大討論，很多人感概，文總不再講戰(zhàn)略，開(kāi)始講技術(shù)了。以及孫明華總所介紹蘇伊士與重慶水務(wù)的攜手的成功之處，和進(jìn)一步與大型國(guó)企全面伙伴關(guān)系的德潤(rùn)戰(zhàn)略。 本次論壇由高級(jí)合伙人代維昭主持的對(duì)話環(huán)節(jié)將就不同所有制下的水務(wù)企業(yè)在新形式下的發(fā)展之道進(jìn)行討論，大家可以留意近期公共號(hào)播出的微信總結(jié)。

薛濤話鋒一轉(zhuǎn)，又說(shuō)到，難道這樣的差距僅僅是因?yàn)閲?guó)進(jìn)民退嗎？難道大部分國(guó)企都如此獲得大幅業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)嗎？E20研究院做了第三次數(shù)據(jù)解析如下：

3、第三次解析：馬太效應(yīng)

上圖中，藍(lán)色代表北控水務(wù)、紅色代表首創(chuàng)股份，綠色代表A方陣其他11家水務(wù)企業(yè)。從圖中可以看出，尤其在進(jìn)入2014和2015年非常明顯，北控或首創(chuàng)單一家，就能超過(guò)了其他11家的總計(jì)，甚至超過(guò)很多倍。強(qiáng)者越強(qiáng)，這就是北控水務(wù)連續(xù)六年排名水業(yè)十大影響力第一背后的規(guī)律。在重資產(chǎn)擴(kuò)張模式顛覆前，很難被超越。這也就驗(yàn)證了前面馬云所說(shuō)的成功無(wú)法模仿。

僅僅因?yàn)檫@些就能說(shuō)北控、首創(chuàng)會(huì)一直保持了卓越領(lǐng)先嗎？E20研究院又做了第四次解析：

4、第四次解析：北控VS碧水源，重資產(chǎn)與輕資產(chǎn)之一決雌雄

北控和首創(chuàng)這一對(duì)老對(duì)手的一決雌雄是2010年前后水業(yè)評(píng)選的焦點(diǎn)，而在北控水務(wù)已六年的連續(xù)排名第一試圖為這一競(jìng)爭(zhēng)畫(huà)上句號(hào)的時(shí)候，新的變化出現(xiàn)了，E20研究院用包括重資產(chǎn)公司與輕資產(chǎn)公司在內(nèi)的6家水務(wù)上市企業(yè)的五年市值變化為E20環(huán)境平臺(tái)首席合伙人傅濤所說(shuō)的“環(huán)保產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從資產(chǎn)走向資本”做了注解：

藍(lán)色代表北控水務(wù)，綠色代表碧水源、紅色代表首創(chuàng)股份。2014年后，碧水源的市值超過(guò)了北控水務(wù)。因此，薛濤說(shuō)，以前提到一決雌雄，往往討論的是北控和首創(chuàng)之間的對(duì)決?，F(xiàn)在我們卻要將注意力分配到北控水務(wù)和碧水源之間，看重資產(chǎn)和輕資產(chǎn)兩種發(fā)展路徑下如何一決雌雄。王立章所主持的重資產(chǎn)與輕資產(chǎn)之辯，由北控、首創(chuàng)、蘇伊士中法和碧水源四家代表企業(yè)家深入研討這個(gè)問(wèn)題。

薛濤表示，馬太效應(yīng)提出，強(qiáng)者愈強(qiáng)。其實(shí)，每次模式顛覆時(shí)，都會(huì)產(chǎn)生新的競(jìng)爭(zhēng)格局，這是值得A方陣領(lǐng)先企業(yè)必須始終思考的問(wèn)題。正如傅濤博士在論壇的發(fā)言所提到的，找到如何結(jié)合資本和模式創(chuàng)新的方法，才能做到不去模仿別人的成功，而是直接超越別人的成功。

5、第五次數(shù)據(jù)解析：A方陣的渡口身份帶來(lái)的甲方歸位效應(yīng)將惠及CD方陣

話鋒一轉(zhuǎn)，薛濤又提到了在場(chǎng)的C、D方陣的各中小環(huán)保技術(shù)和設(shè)備企業(yè)，他們更關(guān)心整個(gè)水務(wù)行業(yè)的格局變化。薛濤指出，伴隨著市場(chǎng)化的進(jìn)程，之前不理性的依托關(guān)系或者低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的政府采購(gòu)市場(chǎng)正在改變。

薛濤強(qiáng)調(diào)，市場(chǎng)化并不僅僅是A方陣通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目來(lái)占據(jù)投資運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)份額，市場(chǎng)化還包括地方資產(chǎn)打捆進(jìn)入自負(fù)盈虧的企業(yè)化運(yùn)營(yíng)。比如北京排水集團(tuán)利用與北京市的“特許經(jīng)營(yíng)”從報(bào)銷制走向承包制，這一樣也是有利于工程設(shè)備采購(gòu)和運(yùn)營(yíng)的效率提高的。

但是回到A方陣，薛濤提起了吳曉波所說(shuō)的渡口企業(yè)和渡口經(jīng)濟(jì)。吳曉波所說(shuō)的中國(guó)的渡口經(jīng)濟(jì)主要指中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中石油、中石化，以及幾大電力公司等等，他們大部分從某部委的全國(guó)性職能所轉(zhuǎn)化為大型央企，基于項(xiàng)目?jī)?nèi)在的需要國(guó)家統(tǒng)籌建設(shè)的特征，以央企身份通過(guò)國(guó)家授權(quán)獨(dú)占的方式，占據(jù)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)中的核心渡口，以此獲取壟斷性的利潤(rùn)。

A方陣企業(yè)現(xiàn)在的地位，其實(shí)也是市政及環(huán)保行業(yè)的渡口公司。但渡口在此處不再是個(gè)貶義詞，因?yàn)锳方陣的渡口地位有兩個(gè)市場(chǎng)化特征。第一個(gè)，A方陣企業(yè)獲得的渡口位置是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)獲得的，而不是像前面所說(shuō)的通過(guò)部委部屬職能轉(zhuǎn)換成企業(yè)到央企而獲得的。A方陣企業(yè)本身是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝利者，代表著其內(nèi)在動(dòng)力和機(jī)制等方面的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的領(lǐng)先。

第二個(gè)，獲得渡口位置的A方陣企業(yè)（無(wú)論是國(guó)企、民企還是外企），在競(jìng)爭(zhēng)中，與地方政府服務(wù)價(jià)格是被某種條件約定，期限一般是25年或30年。多年來(lái)特許經(jīng)營(yíng)的服務(wù)往往是服務(wù)和價(jià)格是有限度、有計(jì)量、有指標(biāo)考核的。不像中石油、中石化可以通過(guò)壟斷的權(quán)利定價(jià)。在收入端被很大程度限制的情況下，A方陣企業(yè)必須通過(guò)與C、D方陣企業(yè)合作，去提高效率，就獲得利潤(rùn)的提升。此外，也需要通過(guò)與C,D方陣的合作，在新的渡口份額的獲取的競(jìng)爭(zhēng)中獲得成本或者績(jī)效方面的有利地位。這也就是我們提到的A方陣和CD方陣的生態(tài)合作關(guān)系。

這種市場(chǎng)化的特點(diǎn)使市政公用行業(yè)的A方陣的渡口是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)化洗禮的理性渡口，帶來(lái)了甲方歸位的效應(yīng)。A方陣企業(yè)憑借市場(chǎng)化成為渡口，是解決環(huán)保產(chǎn)業(yè)資源錯(cuò)配的第一步，當(dāng)然并不是最終的一步（環(huán)保監(jiān)管到位和公眾參與是必不可少的環(huán)節(jié)）。薛濤介紹，目前A方陣已運(yùn)營(yíng)供水能力占全國(guó)供水能力的12.80%，污水處理能力占30.7%，二者合計(jì)共占18。7%，該比例伴隨著PPP運(yùn)動(dòng)的深化還在繼續(xù)增加中。A方陣企業(yè)已經(jīng)逐步成為促進(jìn)市場(chǎng)采購(gòu)甲方理性的重要力量。

6、第六次解析：五年內(nèi)A方陣渡口有1700億的采購(gòu)規(guī)模惠及CD方陣

薛濤笑言，由此，我們可以看到，A方陣憑什么吸引CD方陣積極投奔，投遞簡(jiǎn)歷，哦，是公司簡(jiǎn)介。E20研究院用A方陣目前掌握的運(yùn)營(yíng)規(guī)模和新建規(guī)模，對(duì)5年內(nèi)A方陣采購(gòu)容量進(jìn)行了解析。

首先是A方陣已運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目采購(gòu)金額，包括藥劑采購(gòu)金額、維護(hù)維修金額。電費(fèi)已經(jīng)被央企收走了，能夠留給A方陣企業(yè)的采購(gòu)金額大概是350億。

第二是A方陣新增項(xiàng)目采購(gòu)金額，假設(shè)增量5年恒定，即北控、首創(chuàng)等公司按照現(xiàn)在的規(guī)模繼續(xù)發(fā)展，他們的工程采購(gòu)和設(shè)備采購(gòu)額將達(dá)到1250億元。

第三是A方陣提標(biāo)及改擴(kuò)建采購(gòu)金額。水十條的發(fā)布，帶來(lái)了大量一級(jí)A的改造工程，包括擴(kuò)建的要求，包括黑臭水體對(duì)增加水量的擴(kuò)建要求，這部分帶來(lái)的采購(gòu)金額達(dá)到100億元。

薛濤總結(jié)，預(yù)估5年內(nèi)，A方陣采購(gòu)市場(chǎng)總空間將達(dá)1700億元。這個(gè)渡口確實(shí)給C、D方陣企業(yè)創(chuàng)造了生態(tài)組合的機(jī)會(huì)。此外A方陣直接面臨強(qiáng)烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，與技術(shù)性公司的合作，也是其提高獲取新渡口能力的重要基石。

三、PPP大潮來(lái)了-------A方陣企業(yè)的下一戰(zhàn)場(chǎng)

1、PPP的主戰(zhàn)場(chǎng)在地方政府事權(quán)

“A方陣企業(yè)，除了自來(lái)水公司、污水處理廠之外，還在開(kāi)拓更多其他的戰(zhàn)場(chǎng)?！?/p>

“最近PPP圈里都回顧來(lái)賓電廠項(xiàng)目，說(shuō)是PPP領(lǐng)域多么多么標(biāo)桿性的項(xiàng)目?！毖齾s指出，來(lái)賓電廠這么成功為什么沒(méi)有被廣泛復(fù)制呢？為什么沒(méi)有出現(xiàn)只有在市政基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域才有的類似北控、首創(chuàng)這樣的通過(guò)PPP或者市場(chǎng)化方式成長(zhǎng)起來(lái)的公司呢？這是因?yàn)檎缜懊嫠岬降模姀S屬于吳曉波口中給的渡口經(jīng)濟(jì)類型，早已被原有部委所轉(zhuǎn)換的幾大央企所瓜分。從焦小平主任的講話中也可以看到，PPP應(yīng)用領(lǐng)域基本上指地方政府的事權(quán)范圍，這是PPP改革內(nèi)涵中非常重要的出發(fā)點(diǎn)。

中央事權(quán)范圍，其實(shí)是絕大部分都是央企或者中央直接控制和運(yùn)作的。而當(dāng)前地方政府目前的事權(quán)范圍內(nèi)大力推動(dòng)的，且在應(yīng)用PPP涉及水務(wù)企業(yè)的，包括有四大領(lǐng)域：海綿城市、黑臭水體、地下管廊、和地級(jí)政府統(tǒng)一協(xié)調(diào)的農(nóng)村環(huán)境治理。

2、海綿城市VS 黑臭水體

海綿城市和黑臭水體是城市水環(huán)境領(lǐng)域的創(chuàng)新機(jī)會(huì)，在目前的示范項(xiàng)目里，它們之間存在至少20%的交集。它們有三大特點(diǎn)不同于傳統(tǒng)污水處理廠和垃圾焚燒廠的基礎(chǔ)設(shè)施：第一、技術(shù)非常復(fù)雜；第二、界面非常模糊；第三、績(jī)效考核很難，尤其是海綿城市。這三點(diǎn)是A方陣舊模式中最困惑的三個(gè)特點(diǎn)。黑臭水體和海綿城市，都包括很多環(huán)境要素，很多要素?zé)o法用簡(jiǎn)單的項(xiàng)目邊界進(jìn)行分割。這是A方陣的第一個(gè)挑戰(zhàn)因素。

3、中央點(diǎn)菜地方埋單之下的A方陣的擔(dān)憂

PPP的主戰(zhàn)場(chǎng)，現(xiàn)在基本上是地方政府的事權(quán)范圍。新環(huán)保法實(shí)施后，更加強(qiáng)化地方政府環(huán)境保護(hù)責(zé)任，加之“大氣十條”、“水十條”，以及即將出臺(tái)的“土十條”，都在加大地方政府的事權(quán)責(zé)任，從而呈現(xiàn)出一種趨勢(shì)：中央政府點(diǎn)菜，地方政府買單。

由此，薛濤指出，中央政府向地方政府提出諸多要求，但是資金卻絕大部分需要地方政府籌措，即便是通過(guò)PPP模式，也是推遲了支付時(shí)間而已。財(cái)政部希望在PPP模式里發(fā)揮社會(huì)資本在商業(yè)開(kāi)發(fā)商的能力，但實(shí)際上，在市政環(huán)保領(lǐng)域，如污水、河道治理、海綿城市等領(lǐng)域，很多環(huán)保企業(yè)的自身能力在商業(yè)開(kāi)發(fā)上有極大的短板。此外，這些環(huán)保企業(yè)更需要重點(diǎn)解決環(huán)境治理的效果問(wèn)題，在河道治理、海綿城市建設(shè)等項(xiàng)目中是否能達(dá)到要求，他們面臨諸多復(fù)雜問(wèn)題。薛濤強(qiáng)調(diào)，在有限的商業(yè)開(kāi)發(fā)空間基本不能補(bǔ)充項(xiàng)目投入的情況下，社會(huì)資本在PPP環(huán)境領(lǐng)域，或者市政+環(huán)境領(lǐng)域的回報(bào)模式，基本上全面依賴地方政府支出（其中包括污水處理費(fèi)等事業(yè)性收費(fèi)的先收后付）。所以地方財(cái)政的變化情況，一直是A方陣領(lǐng)軍企業(yè)特別關(guān)心的事情。

4、不樂(lè)觀的地方財(cái)政收支情況

 薛濤在PTT中展示了兩組來(lái)自均衡博弈研究院的關(guān)于中央和地方財(cái)政收支情況（1994年-2013年）的研究數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，中央和地方財(cái)政預(yù)算收入分配情況多年來(lái)基本上持平不動(dòng)。

但從2001年開(kāi)始，地方財(cái)政支出直線上揚(yáng)，壓力山大。

中央和地方的支出情況差距越來(lái)越大，地方財(cái)政的收入和支出的差距也越來(lái)越大。2015地方財(cái)政收支差額已經(jīng)達(dá)到6萬(wàn)多億。

在這情況下，地方政府一定越來(lái)越依賴土地財(cái)政的收入。政府基金中，大部分來(lái)自土地財(cái)政。

從上圖可以看出，2008年-2013年間，全國(guó)各地區(qū)政府性基金收入占地方財(cái)政收入的比重從45.8%提升到69.6%，這個(gè)比例現(xiàn)在還在提高。但是2015年，土地財(cái)政收入驟滑，突然不管用了，下降了21.4%。支出大大增加，收入?yún)s突然減少了，地方政府面臨的問(wèn)題可想而知。

而此時(shí)，作為政府收入的另一個(gè)主要基礎(chǔ)，來(lái)自企業(yè)的稅收，我們卻發(fā)現(xiàn)企業(yè)端的情況貌似也并不樂(lè)觀。2015年，由于利潤(rùn)收入的變化，全國(guó)幾乎大部分的企業(yè)收入是下降的，從2014年的96618億元，下降到93381億元。無(wú)論是股份制企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、外商企業(yè)、投資企業(yè)和集體企業(yè)等，幾乎每類企業(yè)都在下降，而私營(yíng)企業(yè)卻是唯一增長(zhǎng)的。私營(yíng)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新力和獲得相對(duì)改善利潤(rùn)的能力，值得國(guó)家在供給側(cè)改革中賦予重視，這也是我們環(huán)保領(lǐng)域C、D方陣企業(yè)努力的方向。

因?yàn)榭偟亩愂詹粫?huì)改善，土地收入又在下降，所以，2015年地方財(cái)政的赤字比例，達(dá)到了81%，是2000年以后，赤字比例第二大年。2016年，這個(gè)數(shù)字是否會(huì)繼續(xù)上漲？

5、財(cái)政部等的舉措

針對(duì)這些問(wèn)題，財(cái)政部近期舉措不斷，樓部長(zhǎng)剛剛上報(bào)央地財(cái)權(quán)事權(quán)分配改革方案，具體詳情目前不清楚。此外，財(cái)政部大力推進(jìn)PPP和配套措施，發(fā)起十家國(guó)有金融機(jī)構(gòu)PPP基金，總規(guī)模約1800億，此外，還有國(guó)開(kāi)行的1.2萬(wàn)億的PPP專項(xiàng)基金。薛濤補(bǔ)充到，這十大金融機(jī)構(gòu)中，并沒(méi)有私營(yíng)資本或社會(huì)資本參與，這樣讓很多人猜想，這樣的措施，央企和國(guó)企肯定極具近水樓臺(tái)先得月的優(yōu)勢(shì)。近期，財(cái)政部同時(shí)也在大力推動(dòng)地方債及置換，希望通過(guò)長(zhǎng)期債更換短期債，希望通過(guò)政府債更換投資平臺(tái)的企業(yè)債，并希望通過(guò)更低利率的債把高利率的債換掉，降低地方融資成本。

（注：2016年3月31日據(jù)報(bào)道，北控水務(wù)涼水河通州段PPP項(xiàng)目獲國(guó)家一億元專項(xiàng)建設(shè)資金支持，該基金由國(guó)開(kāi)行授權(quán)并以股權(quán)投資形式進(jìn)入項(xiàng)目，按注冊(cè)資本金比例持有 北控凈都水環(huán)境治理有限公司40%股權(quán)，投資期限10年，國(guó)開(kāi)行平均年化投資收益率僅為1.2%。）

四、一個(gè)并不穩(wěn)固的渡口——A方陣面臨九大挑戰(zhàn)

1、A方陣的九大挑戰(zhàn)

前文講到，在海綿城市和黑臭水體等新增領(lǐng)域，企業(yè)面臨技術(shù)非常復(fù)雜、界面非常模糊、績(jī)效考核很難的困惑。薛濤指出， A方陣企業(yè)雖然在把守渡口位置，但是這個(gè)渡口并不穩(wěn)固，還面臨9大挑戰(zhàn)：

第一點(diǎn)就是，如何面對(duì)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)？

薛濤介紹，中國(guó)水網(wǎng)一直很關(guān)注這一話題，近幾天水網(wǎng)就報(bào)道了幾個(gè)典型的案例：3月25日，中國(guó)水網(wǎng)報(bào)道，一個(gè)氨氮達(dá)到450的工業(yè)廢水項(xiàng)目，最低競(jìng)標(biāo)價(jià)僅為1.86元/噸。3月29日，中國(guó)水網(wǎng)再次報(bào)道了低價(jià)案例，銅陵廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目又見(jiàn)0.39元/噸，這些低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)似乎已經(jīng)成為行業(yè)的常態(tài)。薛濤表示，正如焦小平主任講的，不通過(guò)紅海的洗禮，可能優(yōu)秀的企業(yè)不能真正成為卓越的企業(yè)。如何面臨低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)必然是擺在A方陣企業(yè)面前的難題。

第二，如何讓存量資本發(fā)揮更大收益？

A方陣企業(yè)擁有的資產(chǎn)越來(lái)越多，怎么讓存量資產(chǎn)發(fā)揮更大的效應(yīng)。來(lái)自香港上市的中國(guó)水務(wù)集團(tuán)的劉玉杰女士就感慨，我們擁有資產(chǎn)的時(shí)間是有限的，啟動(dòng)特許經(jīng)營(yíng)改革已經(jīng)過(guò)去很多年，25年的特許經(jīng)營(yíng)期，也已經(jīng)過(guò)去了小10年，這些存量在企業(yè)手中怎么樣發(fā)揮更大的效益？也必然是A方陣企業(yè)不能回避的問(wèn)題。

第三如何必然性的獲得延展的項(xiàng)目機(jī)會(huì)？

A方陣企業(yè)在各個(gè)城市已經(jīng)有布局，怎么獲得延展項(xiàng)目機(jī)會(huì)？是很多A方陣企業(yè)思考的問(wèn)題。

第四，如何面對(duì)傳統(tǒng)重資產(chǎn)擴(kuò)展模式終結(jié)？

薛濤指出，簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單通過(guò)BOT的方式做重資產(chǎn)的擴(kuò)張模式，必然有終結(jié)的時(shí)候，只是不知道什么時(shí)候是這個(gè)時(shí)間點(diǎn)。在PPP改革進(jìn)一步延伸，對(duì)環(huán)境質(zhì)量要求更高，以及資本市場(chǎng)對(duì)環(huán)境領(lǐng)域更多滲透的情況下，傳統(tǒng)的廠區(qū)BOT擴(kuò)張模式如何終結(jié)，如何轉(zhuǎn)換，也是擺在A方陣面前的問(wèn)題。

第五，如何面對(duì)信息公開(kāi)帶來(lái)的各方面監(jiān)督壓力？

焦小平主任提到，財(cái)政部通過(guò)CDM基金的投資，建設(shè)積累PPP項(xiàng)目大數(shù)據(jù)的網(wǎng)站，以幫助PPP項(xiàng)目的信息公開(kāi)。而環(huán)保部陳部長(zhǎng)一直要求推進(jìn)環(huán)境監(jiān)管數(shù)據(jù)的大數(shù)據(jù)化以及信息公開(kāi)。當(dāng)上述信息公開(kāi)以后，A方陣企業(yè)肯定面臨的問(wèn)題是，運(yùn)營(yíng)的污水處理廠、垃圾焚燒廠等排放數(shù)據(jù)的公開(kāi)和來(lái)自公眾的監(jiān)督，甚至包括企業(yè)投標(biāo)中的各種動(dòng)態(tài)。面對(duì)更嚴(yán)格的監(jiān)督，A方陣企業(yè)必須迎難而上。

第六，如何確實(shí)實(shí)現(xiàn)環(huán)境效果的提升？

“水十條”給黑臭水體治理劃定了時(shí)間表，更重要的一點(diǎn)是，如果治理不好，老百姓可以投訴。企業(yè)墊資為城市治理黑臭水體，如果被投訴治理無(wú)效，還指望地方政府按約定付錢給你嗎？特別是地方政府缺錢的情況下。薛濤強(qiáng)調(diào)，如何確實(shí)實(shí)現(xiàn)環(huán)境效果的提升，是擺在環(huán)境治理企業(yè)面前的生死問(wèn)題。

第七，如何在海綿城市水體治理等陌生PPP服務(wù)模式下找到機(jī)會(huì)？

薛濤舉例說(shuō)，地下管廊項(xiàng)目是經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，但地下管廊收費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能彌補(bǔ)地下管廊的投入支出。這種陌生服務(wù)模式下，A方陣企業(yè)怎么能適應(yīng)發(fā)展，這是A方陣每位領(lǐng)軍人物要思考的問(wèn)題。

第八，如何在多變的財(cái)政和金融形式中發(fā)揮長(zhǎng)處、回避短板？

國(guó)務(wù)院批復(fù)國(guó)開(kāi)行1.2萬(wàn)億PPP專項(xiàng)基金，財(cái)政部1800億發(fā)起的十家國(guó)有金融機(jī)構(gòu)PPP基金，以及很多資本市場(chǎng)到處涌動(dòng)的熱情，在多變的財(cái)政環(huán)境下，A方陣企業(yè)必須思考如何發(fā)揮長(zhǎng)板，回避短板。

第九，如何應(yīng)對(duì)央企工程公司的轉(zhuǎn)型沖擊？

薛濤強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在很多央企都是以50億，甚至百億的簽約額在各城市大肆圈地，像A方陣企業(yè)近十年前所也經(jīng)歷過(guò)的一樣。尤其是在海綿城市、黑臭水體相對(duì)項(xiàng)目比較復(fù)雜的情況下，央企的圈地給A方陣的傳統(tǒng)格局又帶來(lái)了新的沖擊，如何面對(duì)變化的格局？需要A方陣企業(yè)不斷思考。

2、商業(yè)模式創(chuàng)新和與資本攜手構(gòu)建生態(tài)是A方陣穿越紅海的唯一選擇

薛濤總結(jié)認(rèn)為，A方陣企業(yè)雖然已經(jīng)取得了一定得成功，但依然面對(duì)商業(yè)模式的變革，對(duì)此，CD方陣企業(yè)也要做好迎接變革的準(zhǔn)備，對(duì)于環(huán)保企業(yè)，商業(yè)模式的變革是必然的。

薛濤也提出了幾點(diǎn)思考，第一A方陣企業(yè)如何站在未來(lái)看現(xiàn)在，做出戰(zhàn)略布局。第二資本成為無(wú)形之手，如何借力資本，實(shí)現(xiàn)雙向國(guó)際化戰(zhàn)略。如何與C、D方陣構(gòu)成行業(yè)生態(tài)鏈；如何通過(guò)資本，實(shí)現(xiàn)各個(gè)企業(yè)間，企業(yè)和經(jīng)營(yíng)之間，企業(yè)和政府之間的生態(tài)鏈接。

“撲朔迷離是A方陣企業(yè)面對(duì)的外部環(huán)境的新常態(tài)。我相信優(yōu)秀的企業(yè)，可以在競(jìng)爭(zhēng)中一決雌雄而穿越紅海，但需要商業(yè)模式的創(chuàng)新，需要資本的力量?！毖脙删涑烧Z(yǔ)勾回了開(kāi)篇所引用的古語(yǔ)，結(jié)束了他三十五分鐘的水業(yè)年度報(bào)告。

感謝：數(shù)據(jù)整理E20研究院 井媛媛、安志霞；飛行式幻燈制作：郭娟娟

編輯：李曉佳