在“2022(第十六屆)固廢戰(zhàn)略論壇”上，E20研究院執(zhí)行院長(zhǎng)，湖南大學(xué)兼職教授薛濤在論壇上做了題為《烏卡時(shí)代——尋找確定性》的主題發(fā)言。本文將演講分為七部分，詳細(xì)記錄了薛濤的發(fā)言內(nèi)容精華，以供讀者閱讀。

專題報(bào)道：

2022(第十六屆)固廢戰(zhàn)略論壇

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1. 在“烏卡時(shí)代”，尋找確定性是我們堅(jiān)定的任務(wù)。在確定性相對(duì)突出的to G領(lǐng)域強(qiáng)化確定性，在不確定性相對(duì)突出的to B領(lǐng)域發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造確定性，在反復(fù)推演“公管、商業(yè)、技術(shù)”三要素的前提下找準(zhǔn)方向，用積極的變革去應(yīng)對(duì)變化，方能勇濟(jì)滄海。

2. 垃圾焚燒vs建筑垃圾--再談環(huán)保“三體”：在“十三五”期間，垃圾焚燒一路高歌猛進(jìn)，到現(xiàn)在已超前完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)，而建筑垃圾仍任重道遠(yuǎn)。二者的差異反映出“公管、商業(yè)、技術(shù)”間三體運(yùn)動(dòng)對(duì)環(huán)保行業(yè)的影響，而人性，就是那個(gè)導(dǎo)致其復(fù)雜也使得個(gè)別企業(yè)能夠成功的萬(wàn)有引力。

3. 確定性中的不確定--內(nèi)憂外患的焚燒企業(yè)：垃圾焚燒正面臨著由行業(yè)周期帶來(lái)的一系列不確定因素，從前端的人口下降和產(chǎn)能過剩，到后端的國(guó)補(bǔ)退坡和付款周期延長(zhǎng)，焚燒企業(yè)盈利壓力持續(xù)增加。

4. 確定性中的確定之“守”：守住傳統(tǒng)焚燒業(yè)務(wù)底盤，筑牢品牌壁壘。通過“雙百跨越”提升運(yùn)營(yíng)水平，靈活選擇綠電、碳交易增加利潤(rùn)，通過REITs將焚燒資產(chǎn)變成雙重公共產(chǎn)品。在焚燒廠運(yùn)營(yíng)權(quán)即將陸續(xù)迎來(lái)到期的當(dāng)口，這些手段將有效提高資產(chǎn)安全性，政府在更換運(yùn)營(yíng)主體上將更加投鼠忌器。

5. 確定性中的確定之“御”：在相對(duì)容易理解的領(lǐng)域前進(jìn)一步，同時(shí)建立起防火墻。垃圾焚燒企業(yè)更懂公共管理相關(guān)市場(chǎng)規(guī)律，利用特許經(jīng)營(yíng)權(quán)力的延伸擴(kuò)張到一般工業(yè)固廢領(lǐng)域，并在末端通過熱電聯(lián)供將其轉(zhuǎn)化為公共服務(wù)部分，是形成防御的重要手段。

6. 確定性中的確定之“攻”：跳出舒適圈，入局不確定性領(lǐng)域。不管是新能源、儲(chǔ)能還是循環(huán)利用，公管都已弱化，需要企業(yè)在技術(shù)和商業(yè)上著重發(fā)力。而隨著3060的推進(jìn)，這些領(lǐng)域在確定程度坐標(biāo)軸上的位置亦或發(fā)生變化。

7. 垃圾焚燒增量持續(xù)放緩，疊加2021新增規(guī)模，垃圾焚燒“十四五”進(jìn)度刷新近半，增量天花板已然顯現(xiàn)。58%的新增項(xiàng)目落地縣城地區(qū)，80%新增項(xiàng)目規(guī)模不足1200噸/日，平均單體規(guī)模逐年下降，市場(chǎng)下沉趨勢(shì)愈發(fā)明顯。十大影響力企業(yè)積極拓展多元化業(yè)務(wù)，光大、美欣達(dá)、首創(chuàng)的資源化業(yè)務(wù)表現(xiàn)尤為突出。

8. 有機(jī)固廢方面，小型、短周期購(gòu)買服務(wù)類項(xiàng)目仍以東部地區(qū)為主戰(zhàn)場(chǎng)，大型投資運(yùn)營(yíng)類項(xiàng)目逐步向中西部地區(qū)轉(zhuǎn)移。餐廚垃圾收處價(jià)格基本穩(wěn)定，廚余垃圾收處一體化項(xiàng)目?jī)r(jià)格優(yōu)勢(shì)凸顯。民營(yíng)企業(yè)和市場(chǎng)化國(guó)企雙雄爭(zhēng)霸，有機(jī)市場(chǎng)仍大有可為。

9. 垃圾填埋存量市場(chǎng)繼續(xù)領(lǐng)跑，填埋場(chǎng)治理打開二次發(fā)展空間。伴隨各地相繼出臺(tái)“零填埋”規(guī)劃，封場(chǎng)修復(fù)項(xiàng)目快速釋放，一舉躍升至2022項(xiàng)目新增數(shù)量之首，在市場(chǎng)供需杠桿調(diào)節(jié)下，封場(chǎng)中標(biāo)金額明顯上漲。在復(fù)生類項(xiàng)目上，華東地區(qū)領(lǐng)全國(guó)之先占據(jù)了近半的市場(chǎng)，東部地區(qū)對(duì)土地資源的集約化利用需求和較強(qiáng)的給付能力共同催化了這一市場(chǎng)空間的釋放。與此同時(shí)，伴隨環(huán)保督察的持續(xù)加壓，填埋場(chǎng)滲濾液應(yīng)急處理需求激增，應(yīng)急常態(tài)化影響下，以兩級(jí)DTRO為代表的滲濾液技術(shù)企業(yè)迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

10. 土壤修復(fù)項(xiàng)目中標(biāo)數(shù)量有所下降，財(cái)政壓力是重要影響因素。土壤修復(fù)類環(huán)保企業(yè)逆勢(shì)翻盤，2022市場(chǎng)份額增加至74%，已占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。受益者企業(yè)釋放項(xiàng)目大幅減少，修復(fù)工程與后續(xù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)存在困難，可持續(xù)商業(yè)模式仍需探索。

11. 環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)在疫情影響下呈現(xiàn)良好韌性，年服務(wù)總額仍以8.7%的復(fù)合增速穩(wěn)步擴(kuò)大。大額訂單數(shù)、量齊升，億元以上項(xiàng)目年服務(wù)總額復(fù)合增速高達(dá)30.3%。伴隨環(huán)衛(wèi)一體化進(jìn)程，訂單大型化趨勢(shì)日益明顯。社會(huì)資本參與熱情不減，國(guó)企強(qiáng)勢(shì)入局，在超大型項(xiàng)目（＞3億）的中標(biāo)上具備壓倒性優(yōu)勢(shì)，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。

12. 不確定性中的確定--“金”戈破局：在“無(wú)廢城市”的巨大機(jī)遇中，“金”循環(huán)（有色金屬危廢）以其高價(jià)值、高流通性異軍突起，而高危害性帶來(lái)的政府強(qiáng)監(jiān)管也為固廢龍頭的進(jìn)入提供了有利優(yōu)勢(shì)。技術(shù)導(dǎo)向剛性是這一領(lǐng)域的制勝基礎(chǔ)，通過實(shí)現(xiàn)元素的深度提純實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)，疊加從廠外走向廠內(nèi)獲得的來(lái)料控制優(yōu)勢(shì)，達(dá)到對(duì)不確定性領(lǐng)域的確定性防御，完成企業(yè)進(jìn)階。

13. 不確定性中的不確定--“金”濤駭浪：對(duì)于固廢AB方陣來(lái)說，“金”循環(huán)領(lǐng)域依然存在其本質(zhì)的不確定性，收益高波動(dòng)性對(duì)國(guó)企考核機(jī)制的建立提出了較大挑戰(zhàn)，而危廢民企靈活的財(cái)務(wù)調(diào)整能力也是國(guó)企普遍缺乏的基因，國(guó)有企業(yè)在進(jìn)入時(shí)是否在組織管理上準(zhǔn)備了充分的適應(yīng)措施，才是他們能否在這個(gè)領(lǐng)域分一杯羹的關(guān)鍵。