從10月10日起至10月16日，科創(chuàng)板上市委將召開5次會(huì)議，審議11家科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)，科創(chuàng)板發(fā)行審核常態(tài)化。奧福環(huán)保(9月9日)、龍巖卓越新能源(9月26日)、三達(dá)膜(10月10日)相繼獲得上交所上市委會(huì)議通過。近來科創(chuàng)板發(fā)行審核注冊(cè)情況如何?科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的新特征有哪些?還有哪些環(huán)境企業(yè)有望獲得科創(chuàng)板的青睞?

科創(chuàng)板發(fā)行審核概況

由于企業(yè)財(cái)報(bào)更新等原因，8月上交所科創(chuàng)板上市委審議和注冊(cè)批文數(shù)量有所降低。9月以來，科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市審核恢復(fù)正常節(jié)奏，當(dāng)月上市委審議17家;9月27日、29日證監(jiān)會(huì)連續(xù)發(fā)出注冊(cè)生效批文涉及6家企業(yè)。

據(jù)上海證券交易所官網(wǎng)信息，從10月10日起至10月16日，科創(chuàng)板上市委將召開5次會(huì)議，審議11家科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)的首發(fā)申請(qǐng)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前已提交注冊(cè)的所有科創(chuàng)板企業(yè)，其發(fā)行上市審核整體用時(shí)約在112天，遠(yuǎn)低于規(guī)則要求的6個(gè)月審核時(shí)限。

目前，已有33家科創(chuàng)板企業(yè)上市交易，9家企業(yè)獲準(zhǔn)發(fā)行注冊(cè)后進(jìn)入發(fā)行承銷環(huán)節(jié)，另有4家已獲科創(chuàng)板上市委會(huì)議通過，16家處于發(fā)行注冊(cè)審核環(huán)節(jié)。

有市場人士樂觀預(yù)計(jì)，2019年底上交所將審結(jié)絕大多數(shù)科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)，屆時(shí)提交證監(jiān)會(huì)履行發(fā)行注冊(cè)程序的企業(yè)家數(shù)累計(jì)有望超過100家。

注冊(cè)制下科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的新特征

注冊(cè)制下科創(chuàng)板發(fā)行上市審核堅(jiān)持把好市場“入口關(guān)”，堅(jiān)持市場化、法治化方向，堅(jiān)持以信息披露為核心，堅(jiān)守科創(chuàng)板定位，以確保審核質(zhì)量為前提。2019年7月22日科創(chuàng)板設(shè)立以來，上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)2次行使上市發(fā)行否決權(quán)，中國證監(jiān)會(huì)1次否決注冊(cè)申請(qǐng)，科創(chuàng)板發(fā)行審核模式初步成型。

從上交所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的前期情況來看，呈現(xiàn)以下新特征：

1、上交所科創(chuàng)板審核堅(jiān)持以信息披露為核心。大部分發(fā)行申請(qǐng)企業(yè)經(jīng)歷了3輪左右的問詢，發(fā)行申請(qǐng)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)要提交20-30份申請(qǐng)文件(含問詢回復(fù))，對(duì)信息披露的完整、充分、準(zhǔn)確性的要求相當(dāng)高。

2、上交所科創(chuàng)板審核高度關(guān)注核心技術(shù)。鑒于科創(chuàng)板市場定位是科技創(chuàng)新型企業(yè)，申請(qǐng)科創(chuàng)板發(fā)行上市的企業(yè)的核心資產(chǎn)是核心技術(shù)，主要盈利模式是建立在核心技術(shù)之上的技術(shù)開發(fā)與交易活動(dòng)。上交所在行使否決權(quán)時(shí)首要考量因素是發(fā)行人是否具備核心技術(shù)，核心技術(shù)是否具備市場價(jià)值和發(fā)展前景，并由此判斷企業(yè)是否具備市場競爭力。

3、上交所科創(chuàng)板審核高度關(guān)注公司治理。主要包括兩個(gè)方面:一個(gè)是公司的關(guān)聯(lián)交易，防止公司通過復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易操縱價(jià)格、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)或者粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表;另一個(gè)是公司的內(nèi)控制度與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度的規(guī)范性，防止公司因?yàn)閮?nèi)控制度不規(guī)范，任意調(diào)整財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)，欺騙投資者。

哪些環(huán)境企業(yè)有望獲得科創(chuàng)板青睞?

注冊(cè)制下交易所成為發(fā)行上市審核的重心，從市場的角度審核企業(yè)面向市場的競爭能力、營業(yè)能力和盈利能力。上交所在問詢中對(duì)企業(yè)的核心技術(shù)、經(jīng)營模式等涉及市場競爭力的問題會(huì)反復(fù)提問，確保通過審核的是一個(gè)有市場競爭力的公司。

奧福環(huán)保、龍巖卓越新能源、三達(dá)膜等3家環(huán)境企業(yè)相繼獲得上交所上市委會(huì)議通過，三達(dá)膜、奧福環(huán)保這類科技創(chuàng)新型專用設(shè)備制造企業(yè)基于核心技術(shù)相關(guān)的經(jīng)營活動(dòng)界面比較清晰，由此順利獲得了上交所科創(chuàng)板上市委會(huì)議同意。

目前已問詢的科創(chuàng)板在審企業(yè)還有羅克佳華、金科環(huán)境、萬德斯等6家環(huán)境企業(yè)，期待不遠(yuǎn)的將來能有更多優(yōu)秀環(huán)境企業(yè)順利登陸科創(chuàng)板，借力資本市場不斷提升綠色技術(shù)創(chuàng)新效能，為我國可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)譜寫新篇章。

附：已獲得科創(chuàng)板上市委會(huì)議通過的環(huán)境企業(yè)簡介

(一)三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司——專用設(shè)備制造業(yè)

申報(bào)日期：2019年4月19日 上會(huì)日期：2019年10月10日

審核結(jié)果：2019年10月10日上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)審核同意

目前狀態(tài)：上市委會(huì)議通過

三達(dá)膜環(huán)境技術(shù)股份有限公司是國內(nèi)知名的以膜技術(shù)應(yīng)用為核心的工業(yè)分離純化和膜法水處理綜合解決方案提供商和水務(wù)投資運(yùn)營商。

在膜技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域，三達(dá)膜能夠根據(jù)客戶的差異化需求提供綜合解決方案：工業(yè)分離業(yè)務(wù)方面，主要幫助食品飲料、醫(yī)藥、生物發(fā)酵、化工、石化等行業(yè)客戶，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，減少廢物排放。在膜法水處理業(yè)務(wù)方面，公司應(yīng)用膜技術(shù)為市政、工業(yè)、家庭用戶提供供水凈化、廢水處理、中水回用等綜合解決方案。在水務(wù)投資運(yùn)營領(lǐng)域，通過BOT、TOT和委托運(yùn)營方式在全國范圍內(nèi)多個(gè)地區(qū)投資和運(yùn)營市政污水處理廠。

三年一期主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

(二)龍巖卓越新能源股份有限公司——廢棄資源綜合利用業(yè)

申報(bào)日期：2019年4月26日 上會(huì)日期：2019年9月26日

審核結(jié)果：2019年9月26日上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)審核同意

目前狀態(tài)：提交注冊(cè)

龍巖卓越新能源股份有限公司創(chuàng)立于2001年11月,公司是一家經(jīng)政府許可的，通過綜合利用廢油脂(地溝油、酸化油等)從事生物柴油及衍生產(chǎn)品——工業(yè)甘油、生物酯增塑劑、水性醇酸樹脂等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的資源循環(huán)利用企業(yè)，產(chǎn)品用于清潔動(dòng)力能源和生物基綠色化學(xué)品等領(lǐng)域，從而實(shí)現(xiàn)廢棄油脂的無害化處置和資源化利用。

目前公司是國內(nèi)產(chǎn)銷規(guī)模最大的生物柴油生產(chǎn)和廢油脂處置企業(yè)，以及出口量第一的企業(yè)，2018年采購處置廢油脂超22萬噸，實(shí)現(xiàn)生物柴油年產(chǎn)量超22萬噸，工業(yè)甘油年產(chǎn)量超過0.7萬噸，生物酯增塑劑產(chǎn)量達(dá)2.3萬噸;2019年還將新增水性醇酸樹脂產(chǎn)能3萬噸;此外公司的生物柴油產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了對(duì)歐洲市場的大量出口，2016-2018年連續(xù)三年位列國內(nèi)生物柴油出口量第一，累積凈創(chuàng)匯2.94億美元。

編輯：趙凡