六、EOD模式如何應用？

對于EOD模式的應用，我們要堅持因地制宜可持續(xù)的原則。對于EOD模式中的產業(yè)項目，要符合當?shù)亟洕⑸鐣l(fā)展實際，與生態(tài)環(huán)境關聯(lián)度高、經濟發(fā)展帶動力強、項目自身收益良好，從而保證內部項目收益的可持續(xù)性。

EOD模式實施的關鍵是“一體化”實施。是指將生態(tài)環(huán)境治理項目和產業(yè)開發(fā)項目作為一個整體的項目。具體體現(xiàn)在三個方面：一是整個項目由一個市場主體統(tǒng)籌實施，這個市場主體不僅可以是一個主體，也可以是政府和社會資本等共同成立的項目公司；二是兩類項目要融為一體，作為一個整體項目統(tǒng)籌實施，綜合測算整體項目的成本和收益；三是加強EOD項目的統(tǒng)一規(guī)劃，采用建設-運營一體化的方式實施。只有通過一體化的方式實施才可以避免兩類項目割裂實施，能確保產業(yè)開發(fā)項目對生態(tài)環(huán)境治理項目的有效反哺。

七、EOD模式的實施路徑？

EOD模式是一種環(huán)境治理的創(chuàng)新發(fā)展模式，其實施路徑主要分為以下幾步：

八、EOD項目如何高效推進？

（一）科學開展策劃

科學開展項目策劃是推進EOD項目實施的必要條件。根據(jù)區(qū)域生態(tài)環(huán)境治理需要，圍繞當?shù)厣鷳B(tài)環(huán)境治理的重點任務，以帶動關聯(lián)產業(yè)價值提升為導向，選擇生態(tài)環(huán)境效益高、實施緊迫性強、對關聯(lián)產業(yè)具有較強的價值溢出的項目，開展EOD項目策劃，明確項目建設內容、建設規(guī)模、技術路線、運作模式等，達到改善區(qū)域生態(tài)環(huán)境質量、促進區(qū)域產業(yè)高質量發(fā)展的目標。

（二）由專業(yè)咨詢機構編制項目入庫所需資料

對于EOD項目，入庫可以為項目的順利實施打下良好的基礎。對于申報EOD項目入庫所需的實施方案及可研等相關資料均具有極強的專業(yè)性，其在能否通過各級專家的評審論證并能否順利入庫等方面起到很大的決定性作用。其中對于環(huán)境治理問題的分析、對于產業(yè)項目的安排、對收益來源及項目整體收益與成本平衡的設計、對“環(huán)境治理與產業(yè)融合發(fā)展、一體化實施”的思路等實施方案的主要內容，尤其考驗一個專業(yè)機構咨詢服務能力和實力。為此建議一定要聘請在該類項目包裝謀劃方面實操經驗豐富，對相關政策精神領會深刻把握到位的專業(yè)團隊完成此項重任，尤其不能只看咨詢公司的名氣和規(guī)模，一定要看項目負責人或實際“操盤手”的專業(yè)經驗和能力，尤其是其在項目謀劃和包裝以及項目投融資規(guī)劃、交易結構、運作模式等方面的項目實操經驗以及與生態(tài)環(huán)境系統(tǒng)相關機構及專家的溝通能力，都是決定項目能否入庫的重要基礎。

（三）切實可行的開發(fā)及融資方案

EOD項目入庫只是項目具備規(guī)范實施的條件和開始，入庫并不代表項目就能順利推進并順利融資落地，入庫只是“萬里長征走完第一步”，入庫后如何加快推進，如何順利實現(xiàn)融資等諸多問題更為迫切和重要。

入庫之后要編制真實落地的投資（合作）開發(fā)方案，明確投資開發(fā)建設過程中的各項機制和邊界條件，包括項目的投融資、土地、資源開發(fā)、收益來源、資產處置、招投標等重要事項；明確項目落地過程中各類問題解決路徑，包括項目的運作模式，投融資規(guī)劃、交易結構、收益來源、回報機制、交易邊界等，以保證項目的可落地和可實施。

項目的可融性是項目能夠順利落地實現(xiàn)的最重要的基礎和保障，也是國家推行生態(tài)保護修復類項目采用EOD模式實施并建立“生態(tài)環(huán)保金融支持項目儲備庫”的最主要目的，更是地方政府在順利完成環(huán)境治理任務，解決融資路徑并節(jié)約大量融資成本的最有效的路徑。對于融資方面，金融機構對于項目融資有著自己嚴格的判斷標準，對于如虛設虛增項目運營收益、將新增稅收及土地出讓金等財政性資金作為項目收入來源、將征遷費納入項目投資范圍等的項目都是金融機構貸款的“紅線”。建議結合國開行等金融機構的貸款審核條件，提前做好項目的可融性測試，保證實現(xiàn)項目融資需求。

（四）關注產業(yè)運營

EOD定義中已明確提出“特色產業(yè)運營為支撐”的內容。而EOD項目要求生態(tài)項目與產業(yè)項目作為一個整體，由一個市場主體一體化實施，這就要求實施主體既懂工程，又懂后期產業(yè)布局與運營。建議實施主體充分考慮前期工程投入與后期運營收益的一體化，利用獲得的自然資源資產使用權或特許經營權發(fā)展適宜產業(yè)，通過產業(yè)導入獲得運營收入，建立長效的反哺機制，真正形成后期產業(yè)經濟收入彌補前期公益性投入的一本賬。

九、怎樣的入庫項目更易獲得金融支持？

根據(jù)環(huán)辦科財〔2022〕6號《生態(tài)環(huán)保金融支持項目儲備庫入庫指南（試行）》，項目需滿足以下申報條件：

需要提示的是，針對合規(guī)性中“不以任何形式增加政府隱性債務”這一要求，理論上來說非PPP的EOD項目都要自求平衡，不能由來自政府的補貼性資金。因此現(xiàn)在市場上非PPP形式采用片區(qū)開發(fā)理念設計的、將投資回報率作為投標標的項目，很可能不符合支持入庫的條件。因為像投資回報率的指標這種剛性給付義務穿透后來源于政府的補貼性現(xiàn)金流。因此短期內很可能選擇PPP模式實施生態(tài)保護類項目是金融支持的首選模式。

十、儲備庫帶給EOD的變化？

今后不再實行試點項目制，由儲備庫備案管理。金融支持生態(tài)環(huán)保項目儲備庫給EOD模式帶來最大的變化是管理的標準化。

一是從線下轉為線上。以往的EOD模式試點項目評審采用的都是電子或紙質文件審閱，文件不進專門系統(tǒng)。金融支持生態(tài)環(huán)保項目儲備庫要求線上申報、線上提交。系統(tǒng)可以留存各個環(huán)節(jié)關鍵信息，便于記錄、查閱和追蹤。

二是評估論證前置。文件提交前，需要經過省級生態(tài)環(huán)境部門論證評估，再提交給金融機構。結合之前的經驗來看，各省生態(tài)環(huán)境廳在評審項目前大概率會與省國開行等金融機構商討，結合金融機構意見對項目進行反復修改，相當于將金融機構意見前置，可大大提高項目質量。

同時EOD項目入庫今后可能類似當初的PPP項目庫，入庫項目可以享受國家開發(fā)銀行等金融機構優(yōu)先審查審批、優(yōu)先貸款投放、優(yōu)先優(yōu)惠利率、優(yōu)先延長貸款期限等優(yōu)惠信貸政策支持，而且大概率還將享受各級政府相關生態(tài)環(huán)境治理資金支持。對于一個總投入30億元-50億元的EOD項目來說，貸款期限延長三五年、貸款利率降低0.1%、貸款寬限期延長一兩年，可以幫助企業(yè)節(jié)省一大筆資金。

主要的申報材料：

1、項目基本信息表（線上填報）。

2、項目可行性研究報告或實施方案，應明確建設內容與規(guī)模、建設運營模式、融資金額、資金平衡方案等。

3、省級生態(tài)環(huán)境部門項目論證評估意見。

4、EOD項目應一并提交EOD項目實施方案與承諾函。承諾函由項目申報主體和實施主體（市級及以下人民政府或園區(qū)管委會）蓋章。

政策性金融支持

據(jù)現(xiàn)有資料，國開行對EOD項目的貸款期限可達20年，具體項目資本金比率可低至20%。國開行在評審EOD項目時的要點主要為：

1．借款人方面：

（1）借款人或其子公司應為項目的實施主體，主營業(yè)務范圍應包含環(huán)保行業(yè)。

（2）關注實施主體是否具備相關的必要經驗和實力。

（3）對涉及資源綜合利用行業(yè)項目，重點對廢棄物來源、廢棄物處理能力和相關資源許可取得情況等進行調查。

2．建設內容方面：

（1）優(yōu)先支持列入國家或省級環(huán)保規(guī)劃項目。

（2）不同建設內容現(xiàn)金流可統(tǒng)籌調配并相互調劑，信用結構可有效共享。

（3） 建設內容和規(guī)模應與地方經濟發(fā)展水平、實施主體債務承受能力相匹配。

（4）各項建設內容應整體編制統(tǒng)一的可行性研究報告。

3．市場及財務方面需考慮：

（1）資金來源及占比

（2）企業(yè)污染治理費的收取情況

（3）項目收入來源

（4）市場量價情況

（5）項目運作模式

4．項目行政審批事項：

（1）獲得項目選址意見書（如需）

（2）核準類項目完成客戶內部投資決策流程或完成核準手續(xù)

（3）完成用地預審

（4）完成環(huán)境影響評價

十一、EOD項目如何自平衡？

作為合格的投資項目，項目內資源自平衡是最基本的要求，是可融性的基礎；本次的6號文也明確提出：“入庫項目應適宜金融資金支持，嚴禁新增地方政府隱性債務。除規(guī)范的PPP項目外，不涉及運營期間政府付費，不以土地出讓收益、稅收、預期新增財政收入等返還補助作為項目收益。加強重大項目謀劃，優(yōu)化項目建設內容，力爭在不依靠政府投入的情況下實現(xiàn)項目整體收益與成本的平衡?！?/p>

（一）政策制度上的保障

EOD模式主要針對“外部性”較強的、具有公益屬性的項目，其良好的生態(tài)效益、對周邊產業(yè)的帶動作用通常需要一定時間才能體現(xiàn)。其核心是產業(yè)生態(tài)化和生態(tài)產業(yè)化的具體實踐，涉及到的土地、法律、金融等問題，因此土地、產業(yè)及經濟相關政策要跟上。在推行EOD過程中，要通過多個維度來完善法制體系，建立健全生態(tài)環(huán)境的保護修復治理與產業(yè)發(fā)展之間的平衡發(fā)展機制，著力解決生態(tài)效益、社會效益的價值測算問題，以確保創(chuàng)新出來的商業(yè)模式具備可持續(xù)發(fā)展能力。

（二）項目平衡資金來源上

EOD 模式發(fā)展思路是基于“生態(tài) + 產業(yè)”融合模式，以城市礦山、城市污染場地、城市流域水環(huán)境、城市垃圾等環(huán)境治理與生態(tài)保護為基礎，配套基礎設施建設，拓展高科技高質量特色產業(yè)（文旅、康養(yǎng)、教育、現(xiàn)代農業(yè)、新能源、智能制造、金融業(yè)等）。因此可以探索多途徑收益來源，通過資源開發(fā)實現(xiàn)生態(tài)產品價值收益、生態(tài)補償、環(huán)境資源產權交易、污染治理服務費、環(huán)保稅、土地增值收益、稅收收益、導入產業(yè)收益等。

在謀劃EOD項目平衡資金來源時，可以考慮以下幾個方面：一是定向支持農業(yè)農村可生態(tài)保護的土地出讓收益；二是本地政府根據(jù)項目區(qū)域財政收入增長情況給予授權實施企業(yè)專項支持；三是國家關于生態(tài)環(huán)保項目的專項補貼資金；四是本地政府設立生態(tài)環(huán)保資基金用于支持EOD項目；五是考慮土地指標、碳排放指標等交易收入；六是項目自身的經營性收益。但是在實際操作中需要結合項目個性特點和區(qū)域資源稟賦，合理設計平衡資金來源。

（三）項目融資方案上

對于EOD項目融資，為了不構成政府隱性債務，可以通過項目的經營收入來開展市場化融資。同時充分用好綠色貸款、綠色債券、合同能源管理、綠色項目損失分擔等綠色金融特色產品，用好各級“生態(tài)保護補償資金”、跨區(qū)域生態(tài)補償?shù)妊a貼資金，實現(xiàn)項目收支自求平衡。

（四）項目交易結構設計上

生態(tài)環(huán)境治理領域項目投資金額十分巨大，但項目社會經濟效益的顯現(xiàn)又需要一個較為長期的過程，這就造成了生態(tài)環(huán)境治理項目投資資金和項目收益時限的錯配，需要通過合理的交易結構設置實現(xiàn)各方風險的均衡分配，保障項目落地。

可將包含經營性項目的綜合性生態(tài)環(huán)境治理項目根據(jù)其中子項目類型進行拆包處理，A包主要以投資金額大、回收周期長、市場化程度低的基礎治理項目為主，如河湖清淤、提防加固、土地整理等；B包以投資金額適中、回收周期較短、市場化程度高的內容為主，如商業(yè)開發(fā)、康養(yǎng)中心、游樂設施、民宿、停車場等。其中A包主要以當?shù)貒衅髽I(yè)作為主體實施投資建設，該國有企業(yè)通過股權合作等方式引入社會資本成立項目公司，雙方共同承擔項目資本金的出資并為項目融資提供必要的支持，充分利用國開行長期低成本的大額資金，保障A包項目資金落實到位。B包內容主要市場化運作為主，且多數(shù)項目能夠實現(xiàn)收益自平衡，因此可根據(jù)項目屬性不同采用PPP、特許經營、市場化運營等實施。

（五）項目產業(yè)選擇上

EOD的核心難點不僅在于如何做到肥瘦搭配，更在于環(huán)境治理內部本身與外部相關產業(yè)的全系統(tǒng)關聯(lián)的緊密程度，即如何在項目長期運營的內在利益安排上形成穩(wěn)定的榫卯結構，即項目主體的綠色產業(yè)收益應與環(huán)境質量的持續(xù)提升有長期正相關關系。因此在產業(yè)選擇上需選擇與生態(tài)公益性項目融合性和協(xié)同性好的，并且充分利用支持政策去深入挖掘項目在保護和修復生態(tài)環(huán)境前提下的產業(yè)開發(fā)價值。

以生態(tài)為導向的EOD理念，自然生態(tài)是基礎，產業(yè)生態(tài)是重點，文化生態(tài)是靈魂，生活生態(tài)是保障，公共生態(tài)是支撐，運營生態(tài)是核心，要正確處理好自然、產業(yè)、文化、生活、公共服務、運營六方面的關系，建立起有機和諧的六大生態(tài)體系。

EOD理念順應了我國生態(tài)文明建設及城市可持續(xù)發(fā)展的道路要求，是未來城鄉(xiāng)建設和基建企業(yè)發(fā)展的重點方向。

編輯：李丹