2010年水業(yè)政策與市場盤點(diǎn)和展望

作者：傅濤

二零一一年一月

一、轉(zhuǎn)型帶來希望 

在當(dāng)前中國水務(wù)的市場背景下，水務(wù)市場主要包括設(shè)備制造、工程建設(shè)和投資運(yùn)營服務(wù)三種主要業(yè)態(tài)，水務(wù)投資運(yùn)營服務(wù)即城市水務(wù)服務(wù)，其本質(zhì)上是市政公共服務(wù)社會(huì)化、外部化的表現(xiàn)形式，在中國的主要商業(yè)模式是特許經(jīng)營，是目前中國水務(wù)市場的龍頭。 

本世紀(jì)以來，以投資運(yùn)營的開放為標(biāo)志，中國水務(wù)市場化改革開啟，改革由兩大動(dòng)力推動(dòng)，一是地方政府水務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資需求，這成為水務(wù)改革前期的主要?jiǎng)恿?；二是行業(yè)服務(wù)水平提高的需求。由于環(huán)境監(jiān)管和水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)的逐漸嚴(yán)格，下一個(gè)五年，中國城市水務(wù)市場將進(jìn)入到以提高服務(wù)水平為核心驅(qū)動(dòng)力的發(fā)展時(shí)期，而服務(wù)模式則正向綜合服務(wù)轉(zhuǎn)型。 

1. 水業(yè)發(fā)展所面臨的政策環(huán)境 

中國水務(wù)市場是政策驅(qū)動(dòng)型市場，國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策走向，直接影響著中國水務(wù)市場的發(fā)展方向。 

（1） 新一輪的水業(yè)投資結(jié)構(gòu)調(diào)整周期展開 

上世紀(jì)末，亞洲金融危機(jī)時(shí)期，中國政府積極的財(cái)政政策曾經(jīng)通過巨大的政府投資，極大地拉動(dòng)了水業(yè)的投資市場，其后財(cái)政緊縮，水業(yè)投資市場進(jìn)入市場主體為投資主導(dǎo)的時(shí)期，一批投資性企業(yè)，如2000年成立的首創(chuàng)股份，得以迅速發(fā)展。 

2007年爆發(fā)的世界金融危機(jī)，使中國政府推出了“四萬億”投資拉動(dòng)刺激政策，中央政府已支付的資金中7-8%的資金進(jìn)入了污水處理和垃圾處理設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。2010年下半年以來，中國政府開始緊縮信貸、清理地方政府融資平臺(tái)、抑制通脹壓力，“十二五”期間必將難以持續(xù)“十一五”后期的投資模式。在財(cái)政緊縮的同時(shí)，大量資金流進(jìn)資本市場，水業(yè)市場正在重新步回市場投資的渠道。 

（2） 《決定》加快行業(yè)轉(zhuǎn)型 環(huán)境綜合服務(wù)業(yè)時(shí)代漸臨 

2010年10月10日，國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》（以下簡稱《決定》），七個(gè)產(chǎn)業(yè)被列為我國現(xiàn)階段集中發(fā)展和加快推進(jìn)的新興產(chǎn)業(yè)，其中節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)位居七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之首。另外，早在2007年，國務(wù)院就發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展服務(wù)業(yè)的若干意見》，之后由于應(yīng)對金融危機(jī)，未出臺(tái)真正可行的措施，最近中國政府顯著提高了對現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展預(yù)期。 

新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)兩相融合發(fā)展，催生環(huán)境服務(wù)業(yè)時(shí)代的來臨。中國在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下，大力發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，必然給予有關(guān)產(chǎn)業(yè)更大的補(bǔ)貼與傾斜，尤其會(huì)向環(huán)境產(chǎn)業(yè)這種可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)業(yè)傾斜。轉(zhuǎn)型將成為下一年度中的行業(yè)核心話題，并影響著主流企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與定位。 

為落實(shí)《決定》，各部門正在擬定促進(jìn)環(huán)境產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)規(guī)劃，并將在2010年年底或是2011年年初陸續(xù)出臺(tái)。 

（3） 節(jié)能減排依然是產(chǎn)業(yè)政策主線 

“十一五”期間，國家在節(jié)能減排上的推行力度加大，節(jié)能減排目標(biāo)也提前一年完成，2010年下半年，環(huán)保部已初步擬定了“十二五”期間節(jié)能減排目標(biāo)：即到2015年，COD的排放總量將比2010年減少5%，并新增了氮氧化物和氨氮兩項(xiàng)新指標(biāo)。從減排目標(biāo)數(shù)據(jù)來看，雖然COD的減排目標(biāo)相比“十一五”降低了一半，但是減排的難度卻更大了?！笆晃濉逼陂g，主要靠工程減排完成目標(biāo)任務(wù)，這種方式已經(jīng)難以為繼，“十二五”期間，減排方式將向結(jié)構(gòu)減排過渡。 

“十二五”期間，國家節(jié)能減排戰(zhàn)略的執(zhí)行力度會(huì)進(jìn)一步加大，由此將會(huì)拉進(jìn)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的市場需求，國家引導(dǎo)性政策也會(huì)進(jìn)一步向節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的傾斜。 

（4） 價(jià)格和收費(fèi)政策壓力增加 

在今后10年，中國污水處理費(fèi)以及供水價(jià)格的上漲是必然的趨勢。 

由于目前中國水價(jià)中政府、企業(yè)之間錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，造成了水價(jià)體系的不順。2010年下半年，《城市供水定價(jià)成本監(jiān)審辦法(試行)》低調(diào)出臺(tái)，雖然《水價(jià)成本公開辦法》推遲出臺(tái)，但是從國家的政策動(dòng)向來看，供水行業(yè)成本監(jiān)審和管理的力度都在增加，但是政府公共責(zé)任的盡責(zé)程度并沒有實(shí)質(zhì)性增加。 

就污泥處理處置而言，2010年12月6日，環(huán)保部發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)城鎮(zhèn)污水處理廠污泥污染防治工作的通知》指出，污水處理廠應(yīng)對污水處理過程產(chǎn)生的污泥承擔(dān)處理處置責(zé)任。這必然會(huì)造成污水處理成本的增加。管網(wǎng)面臨同樣的尷尬，即便建成的管網(wǎng)，由于沒有支付體系的覆蓋，運(yùn)營維護(hù)也存在著很大的困難。因此，我國的城鎮(zhèn)污水處理費(fèi)面臨很大的上漲壓力，而污水處理費(fèi)的上漲，必然沖擊供水價(jià)格。為了平息由于水價(jià)上漲給群眾、社會(huì)帶來的支付壓力，需要政府改變已投資建設(shè)為核心的轉(zhuǎn)移支付方式，由政府財(cái)政采購環(huán)境服務(wù)，同時(shí)加大市場補(bǔ)貼的力度。而中國即將征收的環(huán)境稅，將一定程度地優(yōu)化財(cái)稅結(jié)構(gòu)，加大政府購買水務(wù)服務(wù)的能力。 

2. 水業(yè)大市場的熱點(diǎn)與趨勢 

作為“十一五”的收官之年，2010年的中國水務(wù)市場精彩紛呈，熱點(diǎn)中彰顯著市場趨勢，競爭中演繹著新的格局。而2011年作為“十二五”的開局之年，在“關(guān)注民生”的主旋律中，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及投融資環(huán)境的影響下，中國水務(wù)行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、市場格局都演繹出新的趨勢。 

（1） BOT依然是污水市場的主流模式，但是應(yīng)用于中小城鎮(zhèn)需要?jiǎng)?chuàng)新商業(yè)模式 

2010年，BOT模式依然是社會(huì)資本參與污水處理市場競爭的主流模式。根據(jù)中國水網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2010年，以社會(huì)資本投資的污水處理廠占當(dāng)年投運(yùn)項(xiàng)目總和的近60%，創(chuàng)歷史最高，全國開建的污水處理廠項(xiàng)目中有57%為BOT或BT方式投資。 

“十二五”期間，污水處理設(shè)施建設(shè)的市場將集在中小城鎮(zhèn)、農(nóng)村地區(qū)，新建設(shè)施也將以管網(wǎng)和小規(guī)模污水處理廠為主，中小城鎮(zhèn)設(shè)施建設(shè)因此也成為新的市場熱點(diǎn)之一。同時(shí)，污泥處理處置設(shè)施也將更受重視。 

然而，上述領(lǐng)域均是政府現(xiàn)行市政支付體系沒有覆蓋的，對于社會(huì)資本而言，市場風(fēng)險(xiǎn)相對較大，需要商業(yè)模式的創(chuàng)新。一是要政府資金與市場資金的PPP（公私合營）組合的投資機(jī)制，減低服務(wù)成本；二是要建立政府采購補(bǔ)貼的支付體系。

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（2） 水務(wù)新興市場迎來巨大機(jī)遇 

2010年5月，北控水務(wù)戰(zhàn)略性簽約曹妃甸海水淡化基地合作協(xié)議，一期規(guī)模每日5萬噸，標(biāo)志著中國海水淡化市場的新起點(diǎn)。中國海水淡化市場也同樣吸引了國外企業(yè)的目光，一大批日本水務(wù)企業(yè)對中國海水淡化項(xiàng)目表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的興趣。中國的海水淡化市場正在迅速升溫。隨著中國水價(jià)的逐步提高和水資源短缺的升級(jí)，加之膜處理價(jià)格的逐漸降低，海水淡化正在成為“十二五”水務(wù)市場的熱點(diǎn)領(lǐng)域，其發(fā)展速度將遠(yuǎn)超“十一五”，中國華北、東北地區(qū)將成為今后最重要的海水淡化市場。 

中國早在10年前就公布工業(yè)廢水處理率超過90%，這一虛假的數(shù)字，掩蓋了本應(yīng)在水務(wù)市場中占有重要比重的工業(yè)廢水市場。而中國工業(yè)廢水實(shí)際處理率與上述數(shù)字相距甚遠(yuǎn)，設(shè)備完好和穩(wěn)定運(yùn)營的比率則更加難堪?！笆晃濉焙蟀攵危S著節(jié)能減排戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，政府環(huán)境監(jiān)管力度的進(jìn)一步加強(qiáng)，使原來工業(yè)廢水市場的虛擬需求逐漸落到實(shí)處，市場逐漸成熟。在此背景下，以曉清環(huán)保為代表的一批起步于工業(yè)廢水的企業(yè)得以迅速發(fā)展，以工業(yè)廢水處理為主業(yè)的萬邦達(dá)成功上市后引得市場的追捧?！笆濉逼陂g的工業(yè)廢水市場將會(huì)有大的發(fā)展，尤其是工程服務(wù)領(lǐng)域（EPC）會(huì)在大發(fā)展中受益。 

隨著污水處理廠的普遍運(yùn)營，污泥處理處置近年成為市場熱點(diǎn)，一大批水務(wù)公司涉足污泥，隨著污水處理收費(fèi)對污泥處理處置成本的涵蓋，污泥將成為“十二五”期間重要的市場。但是由于環(huán)保部2010年年末發(fā)文要求，污水處理廠對污泥負(fù)責(zé)，一方面迫使地方政府修改污水處理廠服務(wù)合同，加大了污水處理的服務(wù)壓力和風(fēng)險(xiǎn)，也將阻礙污泥處理處置作為獨(dú)立特許經(jīng)營服務(wù)模式的存在。因此，如果不能改變污泥處理處置的責(zé)任承擔(dān)方式，其商業(yè)模式難以成為面向政府的獨(dú)立服務(wù)合同，而會(huì)演變成依附污水處理的附加服務(wù)。我們主張地方政府對污泥處理處置負(fù)責(zé)，采取特許經(jīng)營方式獨(dú)立選擇服務(wù)主體。 

（3） 膜技術(shù)成為市場最為關(guān)注的技術(shù)熱點(diǎn) 

近年來，國內(nèi)供水、污水處理市場對膜應(yīng)用一直存在爭議，但是膜產(chǎn)品市場有越來越熱的趨勢。即將全面實(shí)施的新供水水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)，改變了超濾膜應(yīng)用供水行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。以2010年下半年投運(yùn)的設(shè)計(jì)規(guī)模為10萬噸/日的北京水源九廠濾池反洗水回用項(xiàng)目采用了超濾膜技術(shù)，對于比較保守的自來水行業(yè)而言，此次應(yīng)用膜技術(shù)意義非凡，為膜產(chǎn)品在供水領(lǐng)域的廣范應(yīng)用打開了市場。在污水處理領(lǐng)域，隨著出水排放標(biāo)準(zhǔn)的提高，以膜技術(shù)為核心的MBR技術(shù)市場也在逐漸打開，僅在市政污水處理領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)超過50個(gè)項(xiàng)目（包括在建）。膜市場的廣闊空間正在來臨，可以預(yù)見，膜技術(shù)將成為“十二五”水務(wù)市場的引導(dǎo)性技術(shù)。

二、 中國水業(yè)市場競爭年度盤點(diǎn)及十大影響力企業(yè)評述 

作為“十一五”的收官之年，2010年的中國水務(wù)市場精彩紛呈，熱點(diǎn)中彰顯著市場趨勢，競爭中演繹著新的格局。水業(yè)十大影響力企業(yè)評選已經(jīng)走過8年，水業(yè)十大影響力企業(yè)是水業(yè)投資運(yùn)營企業(yè)中的領(lǐng)跑者，是水業(yè)投資市場競爭的風(fēng)標(biāo)，總體反映著水業(yè)市場的競爭格局。 

（1） 四大國有水務(wù)集團(tuán)比肩進(jìn)入快車道 

在金融形勢的大背景下，大型國企顯現(xiàn)出巨大的資本和資源優(yōu)勢。北控水務(wù)、首創(chuàng)股份、中國水務(wù)投資、中環(huán)水務(wù)等四大水務(wù)國企成為水務(wù)投資市場的第一方陣，他們憑借不同的優(yōu)勢在2010年獲得巨大發(fā)展，成為十大影響力企業(yè)的前四名。當(dāng)他們昂首挺胸走過十大影響力企業(yè)的檢閱場，迎來一陣贊嘆和感慨。緊隨四大集團(tuán)之后的國有方隊(duì)可能更加不凡，2010年的水務(wù)市場，國電集團(tuán)、中鐵集團(tuán)、中冶華天等在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的促動(dòng)下，加快了“涉水”的步伐，并且在2010年有所收獲，成為水務(wù)市場新銳企業(yè)的重要組成。 

（2） 企業(yè)上市融資在加速，水務(wù)與資本市場加速融合 

2010年，“上市”無疑是行業(yè)企業(yè)中極被關(guān)注的話題。環(huán)境企業(yè)的“上市熱”在《國務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》的刺激下進(jìn)一步升級(jí)。目前上市企業(yè)主要為兩類，一類為傳統(tǒng)水務(wù)企業(yè)，一類為中小環(huán)境企業(yè)。 

2010年3月29日，重慶水務(wù)集團(tuán)首登上證A股市場。隨后，成都市興蓉投資股份有限公司借殼藍(lán)星清洗成功上市。江蘇江南水務(wù)申請主板上市，并于1月24日獲得通過。一批企業(yè)進(jìn)入上市通道，傳統(tǒng)水務(wù)公司上市融資的熱情已被觸發(fā)。 

同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板開啟一周年，為中小環(huán)保企業(yè)的上市之路打開大門，2010年2月，萬邦達(dá)登陸創(chuàng)業(yè)板，4月，碧水源登陸創(chuàng)業(yè)板，并因其搶眼的表現(xiàn)成為十大影響力企業(yè)中的新星。碧水源和萬邦達(dá)這兩支環(huán)保股票上市之初即受到了市場的熱捧，由此也點(diǎn)燃了中小環(huán)保企業(yè)上市的熱情。不少技術(shù)性水務(wù)企業(yè)等成功引入戰(zhàn)略投資人，許多家正在謀劃創(chuàng)業(yè)板上市。2010年再次進(jìn)入十大影響力企業(yè)的囯禎環(huán)保正是上市通道中的一員。 

根據(jù)中國水網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，1990年，中國僅有一家環(huán)境類上市公司，截止到2010年11月，在我國主板、中小企業(yè)板以及創(chuàng)業(yè)板上市的環(huán)境類企業(yè)已達(dá)到51家，總市值4095億元人民幣，平均動(dòng)態(tài)PE達(dá)到77倍。同時(shí)間上證A股總市值為190510億元人民幣，平均PE值為23；深證A股總市值85464億元人民幣，平均PE值為45倍。 

“十二五”將迎來環(huán)境產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的時(shí)期，國家對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的重視，也將使越來越多社會(huì)資金通過私募基金渠道進(jìn)入環(huán)保產(chǎn)業(yè)和水務(wù)產(chǎn)業(yè)。而高PE值進(jìn)一步吸引著投資人的關(guān)注，資金也將進(jìn)一步向環(huán)保產(chǎn)業(yè)和水務(wù)板塊集中。資本市場的關(guān)注也因此改變了許多企業(yè)對資本市場的態(tài)度，“十二五”期間進(jìn)入資本市場的環(huán)保和水務(wù)公司將超過30家。 

資金的注入促使優(yōu)秀企業(yè)快速發(fā)展壯大，加速企業(yè)分化和集中。另一方面，隨著環(huán)保產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，市場機(jī)會(huì)在增多的同時(shí)，政府的監(jiān)管也越來越嚴(yán)格。對于水處理企業(yè)來說，原來通過偷排、利用不規(guī)范競爭來獲利的機(jī)會(huì)在減少，在這種情況下，一些管理不到位、靠投機(jī)取巧盈利的小規(guī)模公司，會(huì)出現(xiàn)向大集團(tuán)集中的趨勢，產(chǎn)業(yè)集中趨勢明顯加劇。 

（3） 第一梯隊(duì)企業(yè)拓寬經(jīng)營面，將逐漸轉(zhuǎn)型為綜合服務(wù)商 

環(huán)保和水務(wù)產(chǎn)業(yè)正在走入綜合服務(wù)業(yè)時(shí)代，在這個(gè)大的背景下，以北控水務(wù)和首創(chuàng)股份為代表的中國水務(wù)市場第一梯隊(duì)的公司都在以不同方式拓寬其經(jīng)營面，并進(jìn)行進(jìn)一步的融資。首創(chuàng)股份進(jìn)入固廢處理處置領(lǐng)域；桑德集團(tuán)作為民營企業(yè)的代表，在十大影響力企業(yè)中居第五，其在2010年上半年進(jìn)行了品牌整合，旗下桑德國際下半年在香港證券市場融資成功；北控水務(wù)涉足污泥處理處置和海水淡化業(yè)務(wù)，以穩(wěn)健著稱的水務(wù)集團(tuán)創(chuàng)業(yè)環(huán)保也開始涉足污泥處理處置和再生水，2010年位列十大影響力企業(yè)第八。水業(yè)市場第一梯隊(duì)的較具影響力的公司均正在進(jìn)行著市場的進(jìn)一步拓寬，實(shí)現(xiàn)品牌整合，獲得新的資產(chǎn)注入。 

轉(zhuǎn)型綜合服務(wù)提供商正在成為領(lǐng)跑水務(wù)投資運(yùn)營企業(yè)的共同選擇。隨著水業(yè)服務(wù)鏈的逐漸延長，污泥、再生水、雨水、海水淡化、河湖治理逐漸從原來的公益性需求進(jìn)入市場需求；同時(shí)，環(huán)境服務(wù)項(xiàng)目的模式、標(biāo)準(zhǔn)和復(fù)雜程度的日趨提高，加上環(huán)境和水質(zhì)監(jiān)管的強(qiáng)化，對于服務(wù)產(chǎn)出的環(huán)境效果的要求日益明確和提高。水務(wù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)以環(huán)境服務(wù)業(yè)為核心特征，其內(nèi)涵也從單一的服務(wù)向決策、管理、規(guī)劃、金融等綜合、全方位的智力型服務(wù)發(fā)展。水務(wù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入以綜合服務(wù)商為目標(biāo)的轉(zhuǎn)型通道，而這一趨勢在“十二五”末期會(huì)成為主流模式之一。產(chǎn)業(yè)主體的上下游關(guān)系、收入方式、服務(wù)方式都會(huì)發(fā)生相應(yīng)變化。 

（4） 外資競爭的市場競爭格局發(fā)生變化 

國際金融危機(jī)之后，很多發(fā)達(dá)國家都實(shí)行綠色新政，對發(fā)展中國家輸出環(huán)境服務(wù)。2010年，在中國水務(wù)市場上居優(yōu)勢地位的法國水務(wù)企業(yè)蘇伊士水務(wù)、威立雅水務(wù)雖然步伐相對放慢，但是在中國水務(wù)市場上仍居重要位置，在2010年十大影響力企業(yè)中居第六和第七。另一方面，日本、美國、韓國等國資本企業(yè)顯示了更高的進(jìn)軍中國水務(wù)市場的熱情，大量的具有先進(jìn)技術(shù)和資金的公司正在進(jìn)入中國。同時(shí)，人民幣長期升值的預(yù)期和中國水務(wù)行業(yè)對技術(shù)和資金的更大的需求更加劇了這種輸入。從整體上來看，競爭的加劇，使得國內(nèi)的傳統(tǒng)、大型、中小水務(wù)企業(yè)都在提升市場戰(zhàn)略，行業(yè)的整合、并購正在深化，市場格局在“十二五”面臨變化，一批新的實(shí)力公司即將脫穎而出。 

2011年作為“十二五”的開局之年，在“關(guān)注民生”的主旋律中，在宏觀經(jīng)濟(jì)形勢以及投融資環(huán)境的影響下，中國水務(wù)行業(yè)的投資結(jié)構(gòu)、商業(yè)模式、市場格局都將演繹出新的趨勢。 

附件 

2010水業(yè)十大影響力企業(yè)點(diǎn)評 

北控水務(wù)： 

清晰的戰(zhàn)略，務(wù)實(shí)的作風(fēng)，輝煌的業(yè)績，使北控水務(wù)集團(tuán)成為2010水業(yè)企業(yè)年度之星。雖然仍然面臨不同的挑戰(zhàn)，但是國有企業(yè)的身份，民營企業(yè)的活力，是北控水務(wù)發(fā)展的核心競爭力，這取決于集團(tuán)的鼎力支持，和管理團(tuán)隊(duì)的超強(qiáng)能力和作風(fēng)。在2010年最有影響的40個(gè)項(xiàng)目中，北控水務(wù)包攬近五分之一，全年增加日服務(wù)能力258萬噸。2011年北控水務(wù)將繼續(xù)極佳的發(fā)展勢頭，中國水務(wù)旗艦的雛形已經(jīng)形成。首次榮登十大影響力企業(yè)榜首，必然有因高處不勝寒而產(chǎn)生的非議與壓力，但有理由相信，北控水務(wù)會(huì)在行為方式和業(yè)務(wù)模式上，逐漸習(xí)慣于領(lǐng)跑，逐漸擔(dān)負(fù)起相應(yīng)的責(zé)任。 

首創(chuàng)股份： 

作為水業(yè)上市企業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)，在中國水業(yè)市場上占有非常獨(dú)特的地位，一直都是中國水務(wù)市場的領(lǐng)袖。2010年的首創(chuàng)股份在快速發(fā)展中，在水地聯(lián)動(dòng)、區(qū)域開發(fā)、做長產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略思想指導(dǎo)下，項(xiàng)目盈利逐漸改善，綜合能力不斷提高，已經(jīng)進(jìn)入水業(yè)企業(yè)的相對成熟期。良好的口碑，響亮的品牌，穩(wěn)步增長的業(yè)績，都顯示首創(chuàng)股份已經(jīng)成為一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展的水務(wù)企業(yè)。按照權(quán)益計(jì)算的市場份額，在水業(yè)企業(yè)中名列第一。但是，成熟期的企業(yè)會(huì)顯示出一種疲態(tài)，受制于國內(nèi)資本市場的融資制約，首創(chuàng)股份的發(fā)展速度和活力有待提升。 

中國水務(wù)投資： 

中國水務(wù)投資是中國水務(wù)市場第一梯隊(duì)中，唯一一家以水資源部門（水利部）為依托的股份制公司，2010年完成了產(chǎn)權(quán)多元化改造的中國水務(wù)投資，不僅繼續(xù)承繼水資源的優(yōu)勢，也在水務(wù)服務(wù)經(jīng)營領(lǐng)域展現(xiàn)了巨大的市場活力。2010年的中國水務(wù)投資，在獲得股本擴(kuò)容之后，獲得巨大市場收益，且市場收益居行業(yè)領(lǐng)先水平。隨著水資源在水務(wù)服務(wù)體系中權(quán)重的進(jìn)一步增加，中國水務(wù)投資將會(huì)展現(xiàn)更加具有優(yōu)勢的市場活力，相信會(huì)成為中國水務(wù)市場的未來之星。 

中環(huán)水務(wù)： 

中環(huán)水務(wù)是中國水務(wù)市場第一梯隊(duì)中，唯一一家央企背景的投資集團(tuán)，作為資源性服務(wù)行業(yè)，作為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，政策性驅(qū)動(dòng)日益強(qiáng)化，國有資本的影響逐漸加強(qiáng)，尤其是在近年國進(jìn)民退的大背景下，中環(huán)水務(wù)正在展現(xiàn)更好的市場表現(xiàn)和預(yù)期。中環(huán)水務(wù)不僅擁有央企股東的資源優(yōu)勢，也具有上實(shí)控股在香港資本市場上所獲得的市場活力。2010年中環(huán)水務(wù)進(jìn)一步完成了對原有項(xiàng)目的優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)鏈的深度整合，公司效益顯著提升。已經(jīng)起步的兩股東的水務(wù)資源深入整合即將開始，2011年，一個(gè)具有央企背景，更加對接資本市場的水務(wù)巨艦即將起航。 

桑德集團(tuán)： 

作為民營環(huán)保企業(yè)的領(lǐng)跑者，文一波及其領(lǐng)導(dǎo)的桑德集團(tuán)以堅(jiān)韌的毅力，在大批優(yōu)勢國有水務(wù)企業(yè)的矩陣中奮力搶位前行，成為民營水務(wù)投資企業(yè)的代言人和標(biāo)桿，在中國水務(wù)市場中具有獨(dú)特地位。2010年旗下桑德國際由新加坡市場向更為活躍的香港市場轉(zhuǎn)移，其業(yè)務(wù)重心也由EPC向投資運(yùn)營轉(zhuǎn)型。在業(yè)務(wù)上2010年桑德集團(tuán)有不錯(cuò)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，業(yè)務(wù)日益綜合，收益逐漸多元而穩(wěn)定。雖然面臨越來越大的經(jīng)營壓力，但是在環(huán)保產(chǎn)業(yè)成為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的背景之下，桑德集團(tuán)將有巨大的機(jī)遇，因?yàn)槠涑蓴∫欢ǔ潭壬蠈⒂成渲袊駹I環(huán)保的地位。 

蘇伊士水務(wù)： 

作為世界500強(qiáng)企業(yè)的蘇伊士水務(wù)及其旗下的中法水務(wù)是中國水務(wù)市場的專業(yè)外資投資運(yùn)營企業(yè)代表。是最早進(jìn)入亞洲水務(wù)服務(wù)市場的國際公司之一，參與中國水務(wù)改革近20年，在中國水務(wù)領(lǐng)域具有深遠(yuǎn)影響。2010年成功參股重慶水務(wù)上市，并且提升中國戰(zhàn)略，辦事處重回北京，都顯示出其對中國水務(wù)市場在戰(zhàn)略上的重視和提升。2011年蘇伊士水務(wù)將仍然是中國水務(wù)市場上最重要的力量之一。 

威立雅水務(wù)：

作為世界上最大的水務(wù)集團(tuán)，威立雅水務(wù)同樣也是目前控股和參股中國水務(wù)項(xiàng)目總和規(guī)模雖大的水務(wù)集團(tuán)。威立雅水務(wù)見證和參與了十年來大部分有影響的水務(wù)交易，也因此飽受同行和媒體的非議。但是，威立雅憑借其豐富的經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)的服務(wù)、超大的規(guī)模，仍然是中國水務(wù)市場上最有影響的水務(wù)集團(tuán)之一。盡管2010年的表現(xiàn)相對保守，是其戰(zhàn)略調(diào)整的需要，期望2011年在中國水務(wù)市場新的市場和產(chǎn)業(yè)背景下，威立雅水務(wù)會(huì)帶動(dòng)中國水務(wù)市場新一輪的高潮。 

創(chuàng)業(yè)環(huán)保：

立足天津，面向全國的創(chuàng)業(yè)環(huán)保，以技術(shù)、運(yùn)營的穩(wěn)健著稱，是水業(yè)領(lǐng)域的常勝軍，在水業(yè)第一梯隊(duì)中占有穩(wěn)定的地位。2010年的創(chuàng)業(yè)環(huán)保，換帥之后，逐漸突破市政污水處理的制約，市場服務(wù)開始逐步涉及污泥處理處置、再生水、供水服務(wù)，服務(wù)鏈進(jìn)一步延長。 

碧水源： 

2010年的中國水務(wù)市場不能忽略碧水源這個(gè)名字，它不僅創(chuàng)造了創(chuàng)業(yè)板估值的記錄，而且點(diǎn)燃了無數(shù)環(huán)保企業(yè)家的資本野心。雖然碧水源稱自己的利潤主要來自膜設(shè)備和工程，但是奇高的募集金額將其推向了水務(wù)投資，使其成為水務(wù)投資企業(yè)的一員，成為水業(yè)十大影響力企業(yè)中的年度新星。盡管碧水源的發(fā)展還伴隨著一些懸念，但是，我們期望和相信碧水源會(huì)在水業(yè)競爭的艱途上穩(wěn)步前行。 

國禎環(huán)保： 

國禎環(huán)保5年之前曾經(jīng)是十大影響力企業(yè)的一員，受制于民營環(huán)保企業(yè)的資本制約，國禎環(huán)保逐漸在投資第一梯隊(duì)中淡出。2010年國禎環(huán)保迎來新的機(jī)遇，外資的戰(zhàn)略性投資給國禎環(huán)保注入了新的活力，也接通了其迅速上市的發(fā)展預(yù)期。國禎環(huán)保2010年度表現(xiàn)活躍，成為水務(wù)投資企業(yè)的新星。

編輯：全新麗