必須清醒地認(rèn)識(shí)到，與新形勢(shì)下服務(wù)國家發(fā)展全局的要求相比，深交所對(duì)新經(jīng)濟(jì)的支持還不夠。與境外成熟市場交易所相比，深交所還存在著不少薄弱環(huán)節(jié)。主要挑戰(zhàn)是：

（一）市場規(guī)模與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求不匹配。深交所多層次資本市場建設(shè)初具規(guī)模，但與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求仍不匹配。特別是近年來創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)深入開展，創(chuàng)新型企業(yè)大批涌現(xiàn)，深交所需要適應(yīng)新形勢(shì)，加快改革創(chuàng)新，壯大發(fā)展規(guī)模，全面提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)支持能力。

（二）市場板塊功能需要進(jìn)一步發(fā)揮。深市主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板定位、服務(wù)對(duì)象各有側(cè)重，但還不夠清晰，需要在中國資本市場的整體格局下，進(jìn)一步梳理市場和板塊功能，突出特色，明確今后工作方向與重點(diǎn)。

（三）市場結(jié)構(gòu)不均衡。深交所債券、衍生產(chǎn)品等市場發(fā)展不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理工具，尚未形成全面均衡的市場格局。同時(shí)，國際影響力仍顯不足，國際化進(jìn)程不能滿足國家“一帶一路”建設(shè)的需求，有待進(jìn)一步加速。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防控和一線監(jiān)管能力亟需加強(qiáng)。隨著市場的日益龐大、復(fù)雜與開放，跨機(jī)構(gòu)、跨產(chǎn)品、跨市場和跨境的風(fēng)險(xiǎn)傳遞不斷加快，交易所維護(hù)市場秩序、防控市場風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任更為重大，維護(hù)投資者合法權(quán)益的任務(wù)更為艱巨，需要加快改革以往在產(chǎn)品簡單、運(yùn)行封閉、個(gè)人投資者為主體的市場環(huán)境下形成的一線監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。

（五）基礎(chǔ)制度建設(shè)需要與時(shí)俱進(jìn)。近年資本市場出現(xiàn)了一些新問題、新變化，深刻反映出當(dāng)前制度不適應(yīng)、投資者救濟(jì)不足、信息安全防范不夠、保障能力建設(shè)有缺陷等問題，有必要從市場基礎(chǔ)性制度、交易系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)防控、技術(shù)創(chuàng)新、內(nèi)部管理等多個(gè)角度，持續(xù)有計(jì)劃地開展梳理、規(guī)劃和完善工作。

三、指導(dǎo)思想、基本原則和發(fā)展目標(biāo)

（一）指導(dǎo)思想

高舉中國特色社會(huì)主義偉大旗幟，以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想和習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想為指導(dǎo)，堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨的十九大精神和中央關(guān)于經(jīng)濟(jì)和金融工作的重要部署要求，提高政治站位，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)核心任務(wù)，全面加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，深化多層次資本市場體系改革，始終堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，著力提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，保護(hù)投資者合法權(quán)益，為全面建成小康社會(huì)和實(shí)現(xiàn)“兩個(gè)一百年”奮斗目標(biāo)作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。

（二）基本原則

1．堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體。緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，把深交所的發(fā)展融入到穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、促改革、惠民生的大背景中去謀劃，提升多層次資本市場直接融資能力，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

2．堅(jiān)持一線監(jiān)管。把握穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)決扛起一線監(jiān)管的責(zé)任，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警，完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理體系，打好防范化解風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

3．堅(jiān)持深化改革。深化創(chuàng)業(yè)板改革，梳理各板塊功能定位，加大市場改革創(chuàng)新力度，構(gòu)建支持服務(wù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的資本市場生態(tài)體系，增加創(chuàng)新產(chǎn)品市場供給。

4．堅(jiān)持市場化導(dǎo)向。發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，勇于直面問題，促進(jìn)深市產(chǎn)權(quán)有效激勵(lì)、要素自由流動(dòng)、價(jià)格反應(yīng)靈活、競爭公平有序、企業(yè)優(yōu)勝劣汰。

5．堅(jiān)持創(chuàng)新特色。從資本市場的總體格局著眼，從現(xiàn)有的發(fā)展基礎(chǔ)著手，突出創(chuàng)新資本形成，突出新經(jīng)濟(jì)特征，不斷探索深交所的差異化發(fā)展道路，強(qiáng)化深市的創(chuàng)新特色和品牌。

6．堅(jiān)持透明規(guī)范。切實(shí)維護(hù)交易所的市場公信力，增強(qiáng)法治觀念，持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管信息公開，增強(qiáng)交易所透明度。積極改進(jìn)適合深交所的治理模式，不斷完善內(nèi)控制度，提高治理水平。

7．堅(jiān)持面向世界。緊密跟蹤全球資本市場發(fā)展趨勢(shì)，以世界一流交易所為標(biāo)桿，抓住中國經(jīng)濟(jì)全球化和資本市場雙向開放的歷史機(jī)遇，提升深交所的長遠(yuǎn)競爭力和全球影響力。

（三）發(fā)展目標(biāo)

堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)脫貧、污染防治的攻堅(jiān)戰(zhàn)，提升人民群眾獲得感，讓廣大投資者分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。堅(jiān)持市場化法治化國際化的發(fā)展方向，提高上市公司質(zhì)量，推動(dòng)形成投融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實(shí)、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到充分保護(hù)的多層次資本市場。堅(jiān)持創(chuàng)新引領(lǐng)、科技引領(lǐng)，努力實(shí)現(xiàn)一線監(jiān)管、市場服務(wù)、技術(shù)支持和內(nèi)部管理能力的全面領(lǐng)先。持續(xù)提升市場競爭力和監(jiān)管公信力，努力成為國際領(lǐng)先的創(chuàng)新資本形成中心，打造世界一流證券交易所。

具體而言，要實(shí)現(xiàn)以下四個(gè)方面目標(biāo)：

一是形成領(lǐng)先的創(chuàng)新支持市場體系，國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)占比、中小創(chuàng)企業(yè)成長性領(lǐng)先全球新興市場。未來3年，新增上市公司中國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)占比處于領(lǐng)先。到2020年，深交所多層次市場定位更加清晰，板塊功能充分發(fā)揮，中小創(chuàng)企業(yè)成長性突出，從現(xiàn)貨到衍生品的產(chǎn)品線更加完整，市場投融資功能更加完備，對(duì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和高科技企業(yè)更加包容，吸引力顯著提高，力爭成為中國科創(chuàng)企業(yè)的首選上市地。深證系列指數(shù)成為反映中國新興行業(yè)發(fā)展的引領(lǐng)性指數(shù)，深市上市公司數(shù)量、總市值穩(wěn)步提升，全球競爭力名列前茅。

二是形成領(lǐng)先的創(chuàng)新資本生態(tài)圈，重點(diǎn)區(qū)域覆蓋率、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋率和行業(yè)組織話語權(quán)適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。到2020年，實(shí)現(xiàn)東南亞國家跨境服務(wù)全覆蓋，燧石星火（V-next）平臺(tái)投資及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)員數(shù)量突破、質(zhì)量提升，投融資服務(wù)對(duì)接金額大幅提高。到2020年，與中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、市場平臺(tái)等的合作進(jìn)一步加強(qiáng)，與地方創(chuàng)新支持體系的合作進(jìn)一步拓展，與全球市場特別是“一帶一路”沿線國家的合作進(jìn)一步深化，適應(yīng)創(chuàng)新資源配置全球化趨勢(shì)，形成與發(fā)達(dá)市場互聯(lián)互通、在發(fā)展中市場拓展產(chǎn)品服務(wù)、在前沿市場布局多樣化合作、在行業(yè)國際組織擁有話語權(quán)的國際化格局。

三是形成領(lǐng)先的市場監(jiān)管與風(fēng)控體系，投資者滿意度、退市情況和重大風(fēng)險(xiǎn)防控率持續(xù)改善。到2020年，一線監(jiān)管的適應(yīng)性更強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、預(yù)警和應(yīng)急處置能力進(jìn)一步提升。到2020年，投資者教育服務(wù)覆蓋面不斷擴(kuò)大，投資者教育服務(wù)滿意度繼續(xù)提升，在適當(dāng)性管理、法律救濟(jì)和信息服務(wù)方面邁出新步伐，在退市機(jī)制常態(tài)化等方面取得新突破，在監(jiān)管技術(shù)和智能化方面做出新成就，在重大風(fēng)險(xiǎn)防控方面達(dá)到新水平。

編輯：劉影