根據(jù)E20研究院《中國城市生活垃圾處理行業(yè)分析報(bào)告（2017版）》測(cè)算，2016年底，全國已運(yùn)行焚燒垃圾廠處理規(guī)模28萬噸/日；2020年，預(yù)計(jì)達(dá)到51萬噸/日。2017年到“十三五”期末新增量高達(dá)23萬噸/日，投資需求達(dá)到1000億元。

2.生活垃圾焚燒存量資產(chǎn)可PPP市場(chǎng)化的空間約8萬噸/日，政府專業(yè)平臺(tái)自建項(xiàng)目占比約30%

生活垃圾焚燒PPP模式成熟，市場(chǎng)化程度最高，且根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心的統(tǒng)計(jì)，垃圾焚燒項(xiàng)目70%由非屬地性市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體所獲得。同時(shí)，這類項(xiàng)目非常受到資本市場(chǎng)歡迎，交由本地專營公司承擔(dān)也大大提升了這些平臺(tái)公司的專業(yè)屬性，因此這類存量項(xiàng)目TOT的可能也不大，生活垃圾焚燒存量項(xiàng)目PPP市場(chǎng)化空間基本可以忽略不計(jì)。類似污水項(xiàng)目，這類項(xiàng)目運(yùn)營性強(qiáng)，存在很多項(xiàng)目未入庫的現(xiàn)象。

3.當(dāng)前情況分析和政策建議

根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心分析，目前這類項(xiàng)目在財(cái)政部PPP項(xiàng)目庫里大約有152個(gè)，總金額約為732億元，項(xiàng)目數(shù)落地率約為25.66% ，落地項(xiàng)目數(shù)39個(gè)，落地項(xiàng)目金額合計(jì)218億，項(xiàng)目投資額落地率29.76%。

垃圾焚燒BOT商業(yè)模式類似污水項(xiàng)目，而面臨環(huán)保監(jiān)管的壓力則更甚于此。當(dāng)前，環(huán)保部剛剛開啟“裝樹聯(lián)”大行動(dòng)，對(duì)之前已經(jīng)占據(jù)七成焚燒市場(chǎng)的社會(huì)資本的盈利穩(wěn)定性產(chǎn)生了影響，原因是很多低價(jià)項(xiàng)目低質(zhì)運(yùn)行，無論煙氣、飛灰還是滲濾液達(dá)標(biāo)率都不能令人滿意，但環(huán)保要求提高所帶來的處理成本政府未必能及時(shí)給與補(bǔ)貼。這些都有待觀察，不過也是必須完成的任務(wù)。

之所以環(huán)保部在這次“達(dá)標(biāo)計(jì)劃”行動(dòng)中率先把垃圾焚燒作為主要目標(biāo)，原因是老百姓對(duì)二惡英排放極度不放心，很多地方因?yàn)猷彵芎瓦x址問題嚴(yán)重推延進(jìn)度。那么，正如王守清教授所言的5P模式中，公眾關(guān)系在這類PPP項(xiàng)目中顯得尤為重要。包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)中對(duì)公眾開放和環(huán)境優(yōu)化度的考慮，包括社會(huì)資本在這方面的主動(dòng)安排和溝通能力的建設(shè)。

垃圾焚燒領(lǐng)域新的技術(shù)理念也在日趨成熟。2014年，“藍(lán)色焚燒”概念首次提出，近年來則已由“提出理念、問題導(dǎo)向、注重質(zhì)量”的藍(lán)色焚燒1.0提出理念時(shí)代開始，經(jīng)過“完善構(gòu)思、產(chǎn)品導(dǎo)向、追求價(jià)值的”的藍(lán)色焚燒2.0效果時(shí)代，發(fā)展到目前“構(gòu)建產(chǎn)品、形成品牌、輸出標(biāo)準(zhǔn)”的藍(lán)色焚燒3.0產(chǎn)品時(shí)代，有望逐漸引領(lǐng)垃圾焚燒在工業(yè)技術(shù)水平、建設(shè)運(yùn)營標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)?？刂浦笜?biāo)方式走向極致化。

除了垃圾焚燒以外，生活垃圾末端處置還有兩個(gè)細(xì)分市場(chǎng)值得點(diǎn)到，一個(gè)是填埋場(chǎng)，目前一些填埋場(chǎng)通過PPP的轉(zhuǎn)讓并銜接焚燒廠BOT的新的建設(shè)安排，既提高了填埋場(chǎng)作業(yè)的管理水平，又提早為垃圾焚燒場(chǎng)的爐渣和飛灰去處做了安排，有些填埋場(chǎng)還可以結(jié)合焚燒廠建成運(yùn)行后進(jìn)行復(fù)生，這些都可以緩解當(dāng)前土地緊張、選址困難的問題。還有一個(gè)是垃圾分類后廚余BOT廠的建設(shè)，配合國家的垃圾分類行動(dòng)，變得非常必要。

（五）環(huán)衛(wèi)服務(wù)PPP市場(chǎng)空間（存量轉(zhuǎn)換比新增空間更大）---新增市場(chǎng)空間600億，存量800億，預(yù)計(jì)十三五期間狹義PPP落地年運(yùn)營費(fèi)為300億人民幣。

1.環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)新增運(yùn)營市場(chǎng)總額將超600億元/年

環(huán)衛(wèi)服務(wù)包括垃圾清掃和收轉(zhuǎn)運(yùn)系統(tǒng)。環(huán)衛(wèi)服務(wù)一直面臨人力占比高、機(jī)械化程度低、服務(wù)質(zhì)量不盡如人意的問題，在政府和公眾對(duì)環(huán)衛(wèi)質(zhì)量要求持續(xù)提高的背景下，市場(chǎng)化、專業(yè)化成為大趨勢(shì)。環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化正在快速推進(jìn)，具體可以通過非PPP的短期購買服務(wù)模式（類似委托運(yùn)營），也可以通過PPP模式（尤其是當(dāng)包含轉(zhuǎn)運(yùn)站設(shè)施建設(shè)后），同時(shí)也出現(xiàn)了一些環(huán)衛(wèi)一體化（集成后端處置設(shè)施）的案例。

根據(jù)E20研究院《3.0時(shí)代下的環(huán)衛(wèi)行業(yè)市場(chǎng)分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)分析，我國環(huán)境衛(wèi)生行業(yè)市場(chǎng)化空間在未來幾年內(nèi)會(huì)快速釋放，到2020年，清掃市場(chǎng)總空間將接近1500億。據(jù)E20研究院統(tǒng)計(jì)分析，到2020年生活垃圾收運(yùn)市場(chǎng)總空間將超過200億。2015年全國城市及縣城環(huán)衛(wèi)整體市場(chǎng)規(guī)模已超過1100億元，估計(jì)到2020年將達(dá)到1700億元以上，預(yù)測(cè)市場(chǎng)化新增市場(chǎng)達(dá)到600億（可能通過PPP和政府購買服務(wù)兩種方式實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槠浣ㄔO(shè)性較弱、但服務(wù)性突出，可以歸為廣義的PPP）。

此外，國家當(dāng)前全力推進(jìn)的垃圾分類正在形成以購買服務(wù)為主要方式的市場(chǎng)化空間，比如成都、貴陽等地均推出了購買垃圾分類服務(wù)的項(xiàng)目，除了末端可以按PPP方式建設(shè)廚余設(shè)施，垃圾分類本身也類似前述的情況，通常以政府購買服務(wù)方式委托運(yùn)營，可以歸為廣義的PPP方式，而本文中暫不對(duì)此進(jìn)行測(cè)算。

2.環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)運(yùn)營市場(chǎng)空間約1000億元，尚未通過PPP或購買服務(wù)進(jìn)行市場(chǎng)化的存量占比約80%

環(huán)衛(wèi)支出原來一直在政府公共服務(wù)預(yù)算中穩(wěn)定列支，由于費(fèi)用來源有保障，有歷史慣性，因此轉(zhuǎn)為市場(chǎng)化的保障性較好，存量項(xiàng)目市場(chǎng)化速度很快。當(dāng)然，這類項(xiàng)目不同于垃圾焚燒廠，后者屬于資本密集型，而環(huán)衛(wèi)市場(chǎng)化則會(huì)形成勞動(dòng)密集型的社會(huì)資本的企業(yè)類型。

環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)化項(xiàng)目多采用政府購買服務(wù)或PPP運(yùn)作模式；因其輕資產(chǎn)屬性、現(xiàn)金流持續(xù)穩(wěn)定、績效考核標(biāo)準(zhǔn)清晰等原因，環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)目前備受市場(chǎng)關(guān)注，社會(huì)資本正躍躍欲試；隨著考核績效的標(biāo)準(zhǔn)化、服務(wù)期限的長期化，環(huán)衛(wèi)服務(wù)行業(yè)有望完成從政府購買服務(wù)到PPP轉(zhuǎn)型。

3.當(dāng)前情況分析和政策建議

根據(jù)E20數(shù)據(jù)中心分析，目前這類項(xiàng)目在財(cái)政部PPP項(xiàng)目庫里大約有55個(gè)，總金額約為73億元，項(xiàng)目數(shù)落地率約為23.64% ，落地項(xiàng)目數(shù)13個(gè)；落地項(xiàng)目金額合計(jì)24億，項(xiàng)目投資額落地率32.98%。

當(dāng)前環(huán)衛(wèi)PPP存在的一個(gè)問題是，出于效率考慮，如果不涉及固定設(shè)施投資建設(shè)，而僅僅是垃圾清掃部分的市場(chǎng)化，建議用期限5年以內(nèi)的購買服務(wù)應(yīng)該對(duì)政府利益和效率提高更有益。但各地利用市場(chǎng)手段提高公共服務(wù)供給效率和質(zhì)量的理念逐漸形成，改善城市環(huán)境和提升城市形象的意愿強(qiáng)烈，推動(dòng)國家衛(wèi)生城市等建設(shè)的積極性高，因此大量環(huán)衛(wèi)PPP開始出現(xiàn)。比如，?？谑邢螺牫菂^(qū)已全面實(shí)現(xiàn)環(huán)衛(wèi)PPP市場(chǎng)化運(yùn)作；山東、河南、河北等地，縣級(jí)城鄉(xiāng)環(huán)衛(wèi)一體化PPP項(xiàng)目數(shù)量多。

值得關(guān)注的一個(gè)現(xiàn)象是，有些地方可能出于融資、關(guān)聯(lián)運(yùn)營等方面考慮，將環(huán)衛(wèi)項(xiàng)目捆綁其他類型項(xiàng)目進(jìn)行綜合操作。有些捆綁具有合理性，是關(guān)聯(lián)性項(xiàng)目的打包，比如和前端垃圾分類、后端垃圾處置環(huán)節(jié)的打包，以及和道路周邊部分綠化的打包。但有些復(fù)合型項(xiàng)目，比如將環(huán)衛(wèi)和停車場(chǎng)、水庫、污水處理等綜合打包，可能因建設(shè)運(yùn)營要求、績效標(biāo)準(zhǔn)、回報(bào)機(jī)制不同，打包交由一個(gè)社會(huì)資本方的合理性有待評(píng)估：過多無關(guān)聯(lián)屬性不同的項(xiàng)目盲目打捆，由于各專業(yè)的能力需求不同，大大限制了合格的社會(huì)資本的出現(xiàn)，也不利于運(yùn)營效率的提升。

編輯： 李丹