接下來，簡單看土地財政肯定是難以為繼，地方政府債務(wù)持續(xù)上升，這些數(shù)據(jù)不用講，大家可以直接感受到，為了解決上述問題，我們今年將有一些大的動作，我們擬和湖南大學(xué)成立地方排水體制機制研究中心，而且在公管學(xué)院。我去年就談到過，環(huán)境學(xué)院沒有人懂公共管理，只懂環(huán)境科學(xué)和環(huán)境管理，那是管污染物排放的；而商學(xué)院沒有研究環(huán)境產(chǎn)業(yè)的，有人研究小米、研究手機，但所有的商學(xué)院都沒有研究環(huán)保產(chǎn)業(yè)商業(yè)模式的，公共管理學(xué)院目前是中國最不接地氣的學(xué)院，好多東西不讓研究。所以我希望和左健老師在湖南大學(xué)公共管理學(xué)院的研究，能夠在我們廠網(wǎng)一體化，以及再生水等的機制上形成一些點狀的突破，為緩解企業(yè)依賴財政模式造成的困境發(fā)揮一些作用，而這樣研究結(jié)果和圈層企業(yè)之間的交流可能放到今年9月份上海熱點論壇，大家可以進一步關(guān)注我們相關(guān)的動態(tài)。

再來看“115號文”，邢總（詳情點擊：從“成長期”邁入“成熟期”，行業(yè)未來需求的表達將更真實、理性、差異化）提到115號文，115號文對我們影響比較大的，回來想看這些文件，無論是當(dāng)年發(fā)改、財政的特許經(jīng)營，到后來PPP，到現(xiàn)在EOD，包括自然資源部的ROD，E20我和傅老師都是深入?yún)⑴c者?？傮w來看目前115號文熱點問題，大概幾條：

第一點聚焦使用者付費。“115號文”所針對的基本都是有財政補貼或者財政支持的公共事業(yè)部分。

第二點是優(yōu)先選擇民營企業(yè)，水務(wù)項目中要求民營企業(yè)占股30%以上。這是針對當(dāng)前民營投資比例下降，政府所做的引導(dǎo)和推動。

第三個全部采用特許經(jīng)營模式。

2023年2月，政府和社會資本合作項目清理核查工作啟動，新的PPP項目推薦全面暫停。從嚴格意義上講，2023年2月以來至115號文發(fā)布之時，不應(yīng)該有任何新的以PPP、特許經(jīng)營、BOT、TOT、ROT、BOOT、DBFOT等各種名義實施的政府和社會資本合作項目，115號文發(fā)布之后的此類項目應(yīng)按照115號文要求進行開展。

E標(biāo)通監(jiān)測，無論是2023年2月以來，還是115號文發(fā)布以后，均有大量環(huán)保領(lǐng)域特許經(jīng)營項目中標(biāo)。E20研究院數(shù)據(jù)研究中心結(jié)合115號文對2023年2月以來項目的合規(guī)與否進行數(shù)據(jù)分析，其內(nèi)容包括但不限于回報機制、政府補貼、保底量、項目公司股權(quán)等維度。后續(xù)不合規(guī)率相關(guān)數(shù)據(jù)，會結(jié)合E20研究院水業(yè)研究中心、固廢研究中心、供水聯(lián)盟所分析的典型案例共同形成《PPP合規(guī)密報》于2024年推出。

這是115號文的典型項目，比如我們看到上圖，項目D中，對管網(wǎng)進行收費，這是違背發(fā)改委綠色價格機制文件的。B項目中直接說明“本項目不對民營企業(yè)占比強行要求，只做鼓勵”。以上這些數(shù)據(jù)和案例分析，我們都會形成BOT特許經(jīng)營合規(guī)密報，只對會員公開。

但是，光去抱怨政策是否接地氣有用嗎？沒有。去年年底固廢論壇上李煒講的很好（詳情點擊：德勤李煒：PPP新政下，固廢行業(yè)的應(yīng)對策略），我們不得不去適應(yīng)政策背后講的趨勢，這個趨勢是什么呢，就是企業(yè)不應(yīng)該再過度依賴地方政府財政。作為污水特許經(jīng)營公司，必須適應(yīng)一些需求變化，比如我們要換位思考為什么“保底量”會被終結(jié)，因為它確實可能造成一些建設(shè)后無法正常運行的污水處理廠持續(xù)存在，包括北控水務(wù)也曾今遇到過這樣的情況。我們當(dāng)然可以簡單的將責(zé)任推給政府，政府沒有建管網(wǎng)。但是，是不是在保底量的機制下，企業(yè)缺乏動力去推動政府及時把管網(wǎng)建起來，或者說我們在獲取項目的時候，都沒有認真調(diào)研是否存在真實的需求？所以，當(dāng)保底量存在的時候，確實會誘導(dǎo)社會資本利用特許經(jīng)營協(xié)議及銀行融資的便利，過度建設(shè)了一些設(shè)施，這難道不就是所謂的政府隱性債務(wù)么。我們現(xiàn)在的困惑在于，以前特許經(jīng)營大家都特別喜歡，是因為那是建設(shè)部發(fā)的126號文（《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（建設(shè)部令第126號））所管轄的范圍。2014年財政部介入了以后，PPP的主導(dǎo)權(quán)交到了發(fā)改和財政的手中，這兩個都不是行業(yè)主管部門。所以，國家發(fā)的文件是只考慮環(huán)保嗎，當(dāng)然不是，還得考慮交通、地鐵等其他領(lǐng)域，而“保底量”在交通上產(chǎn)生的巨大的債務(wù)是不可估量的，跟污水處理廠保底量完全不是一個等級。反之，國家發(fā)一個文件也不可能只考慮到交通。所以一定會存在“一雙鞋穿不到很多人腳上”的情況。這就是客觀情況，我們只能適應(yīng)它。適應(yīng)的過程中我們一直建議，當(dāng)保底量取消時可以有兩個方法來弱化影響：第一個換成壟斷權(quán)；第二個采用階梯水價方式，細節(jié)水務(wù)公司都摸索出來了。

但是我們要想的另外一個問題，昨天上午孫明華總（詳情點擊：王天義、孫明華、金鐸、趙笠鈞鼎力推薦TA）說我們書比較難懂，可能能讀懂我那本PPP書的人不超過300人。在書中重點分析過，特許經(jīng)營二分中核心差異在需求風(fēng)險和行政壟斷權(quán)的授予。這樣經(jīng)驗的形成是在跟光大王悅興老總當(dāng)廠長的時候，在濟南第二污水處理廠單一來源采購談判中，提出了非?？量痰臈l件，要求濟南第二污水處理廠收集范圍內(nèi)所有污水在未來25年都歸光大所有。當(dāng)時作為甲方代表的我提出了可以要這樣的壟斷權(quán)，但要取消保底量，兩件事不能同時存在，最后光大（詳情點擊：王悅興：后特許經(jīng)營時代，光大水務(wù)如何塑造發(fā)展新優(yōu)勢）還是選擇了保底量。反之，當(dāng)我們被取消保底量的時候，我們可以要壟斷權(quán)，這樣我們就把污水變成類似供水的業(yè)務(wù)，因為企業(yè)享有壟斷權(quán)，就得承擔(dān)需求風(fēng)險。這個比較深的理論，在我2016年寫的書已經(jīng)講得非常明白。

背后是什么？目前看一個行業(yè)大趨勢，取消保底量讓我們社會資本，對需求風(fēng)險更有分析、承擔(dān)甚至是管理的能力。實際上，未來我們公用事業(yè)投資，將要學(xué)會承擔(dān)越來越高的需求風(fēng)險，因為政府已經(jīng)不再是一個可靠的甲方了。我們的污水處理的商業(yè)模式將從b轉(zhuǎn)換到a，甚至從小a到大A。比如再生水業(yè)務(wù)，目前再生水業(yè)務(wù)的發(fā)展實際上已經(jīng)進入到（工業(yè)）供水領(lǐng)域，供水政府不保證使用量的。再生水企業(yè)必須去關(guān)注下游工業(yè)企業(yè)的生存狀態(tài)，才能更好的進行業(yè)務(wù)的拓展。這是企業(yè)在做增量中，想要擺脫依賴財政付費的局面索要付出的代價。而這樣的代價，就必然帶來企業(yè)的管理、員工的績效考核等多方面變化，這些變化其實就是能力升級。所以擺脫財政，我們收入從來自G變成更多來自B，這點對投資公司是巨大的挑戰(zhàn)。

剛才提到的再生水，在我們與湖南大學(xué)公共管理學(xué)院共同研究幾個方向中，第一個最重要的廠網(wǎng)一體化怎么做，怎么付費、怎么監(jiān)管、怎么將分散街道財政、區(qū)財政的購買服務(wù)的錢拿到水務(wù)集團。

為有效解決我國市政排水體系在體制機制、運維管理等方面的壁壘和困局，形成中國式現(xiàn)代化下可持續(xù)發(fā)展的排水體系，為水務(wù)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供標(biāo)桿性引領(lǐng)，湖南大學(xué)公共管理學(xué)院與E20環(huán)境平臺聯(lián)合行業(yè)研究機構(gòu)、區(qū)域性水務(wù)公司，共同發(fā)起了 “市政排水體系可持續(xù)發(fā)展”行動。9月5日，“市政排水體系可持續(xù)發(fā)展”行動啟動儀式在2024上海水業(yè)熱點論壇上舉行。（詳情點擊：探究水務(wù)體系升級之道，2024上海水業(yè)熱點論壇開幕）

第二就是再生水怎么在一個地方落地。未來的再生水一定不只是我們原來理解的那個形態(tài)。上午李文生總（詳情點擊：進入“后增長時代”，合續(xù)科技如何用最簡方式解決復(fù)雜問題？）也談到他對廠網(wǎng)重構(gòu)、分布式成為長期化中再生水可能產(chǎn)生新的業(yè)態(tài)。一個地區(qū)的再生水利用，要通過政策、產(chǎn)業(yè)、缺水（程度）這三個角度看。產(chǎn)業(yè)決定用水需求，而缺水是再生水利用的最根本的推動因素，又分為實質(zhì)性、資源性、季節(jié)性。我大概在三年前論壇上專門講過再生水的分析（詳情點擊：22年水業(yè)戰(zhàn)略論壇薛濤：三生萬物，再談“再生水”），目前來看不同城市已經(jīng)產(chǎn)生點狀突破。商業(yè)模式形成是再生水最核心的基本動力，而動力涉及三個部分，第一，某個地區(qū)再生水主導(dǎo)企業(yè)的屬性？是北控(A方陣)還是北排（B方陣），每個城市都不一樣，每個企業(yè)在每個城市的再生水戰(zhàn)略也會有區(qū)別。第二，價費機制是根本，這里面又有政府定價和企業(yè)協(xié)商定價，這兩種情況都對我們會產(chǎn)生什么樣的影響。而原水或者是工業(yè)供水的價格又會對我們產(chǎn)生什么樣的影響。第三，最重要的是管網(wǎng)，我發(fā)現(xiàn)再生水能推動的城市，基本上政府財政承擔(dān)大部分管網(wǎng)修建的責(zé)任，否則再生水落地的難度是很大的。某些地方企業(yè)也可能會參與管網(wǎng)建設(shè)。以上這幾點，都是我們要研究的重點。

在具體模式方面，我們研究包頭模式、寧波模式和深圳模式等。鑒于時間有限，我們不再詳細說。我們近期就要去寧波進行深入調(diào)研，他們作為在水利部典型再生水利用地區(qū)評價中第一名的一個南方城市，并且看上去是一個富水（不缺水）的城市，是怎么做到的。寧波水務(wù)集團污水由于十年沒調(diào)價是虧損，但是通過再生水業(yè)務(wù)使整個排水板塊是盈利的，這些都是我們學(xué)習(xí)的榜樣。今年會推出《再生水的體質(zhì)機制分析報告》，給會員使用。

這張大圖是我特別做的，三句話，“避險看財政，基礎(chǔ)看人口、趨勢看產(chǎn)業(yè)”。本來這張圖我是想選任澤平，但是他說的三句話跟這個不太一樣。無論從地方政府財政，開拓到更多工業(yè)企業(yè)付費的項目，還是做到多元化經(jīng)營，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展其實是所有選擇的中心，我們下一步將談到產(chǎn)業(yè)。

產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移、迭代和升級，新機遇、新發(fā)展、新需求不但決定再生水、決定工業(yè)水的配置，甚至決定一個地方財政的可持續(xù)，甚至產(chǎn)業(yè)決定房價。我們看到產(chǎn)業(yè)到底怎么轉(zhuǎn)移？面對中美貿(mào)易沖突、地緣政治的變化、自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)生什么變化？傳統(tǒng)認為勞動密集型向資本密集型和技術(shù)密集型升級，是這樣嗎？其實非常復(fù)雜，很多東西不好理解原因是真相往往非?，嵥?，真相需要花很長時間挖掘的，如果做不到這點，以及不具備由淺入深、化繁為簡的能力，很難預(yù)判站在未來看現(xiàn)在。

我們看東部的情況，傳統(tǒng)理解東部正在或者已經(jīng)鏈條式、整體型、集群型向西部、中部、東北轉(zhuǎn)移，大方向邏輯說的沒錯，中國13億最大的優(yōu)勢，可以不往東南亞轉(zhuǎn)，可以往中西部轉(zhuǎn)，這是一般的理解，實際都這樣嗎？其實還可以再分析。

在分析之前，我提到這次演講標(biāo)題中所提到的基本矛盾體就是公平和效益。我們理解供水集團的困難，包括理解特許經(jīng)營公用事業(yè)企業(yè)的困難，很多東西都藏在在公平和效益里。比如說國資委對對地方水司的要求是發(fā)展，實際上是要求效率，但是政府又要求企業(yè)做基本公共服務(wù)，有時候也不考慮企業(yè)盈利問題，所以公平和效益在公用事業(yè)行業(yè)沖突是特別明顯的?；氐絼偛耪f的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，為什么東部的大城市會向外轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)？有時候也是被逼的，比如北京。我們?nèi)タ匆恍﹪野l(fā)展規(guī)劃會發(fā)現(xiàn)有矛盾體同時發(fā)生，一方面在鼓勵中小城市發(fā)展，另一方面要保證大城市圈的發(fā)展，兩個脈絡(luò)的文件來回打架。如果鼓勵大城市圈發(fā)展會提高效率，東京大圈、巴黎大圈都知道，這是無法替代的，巨大城市一定會有巨大的要素集約和生產(chǎn)力提升的作用，但是就會影響公平，所有的其他城市都被吸干了。在這種情況下，國家又會發(fā)文件鼓勵中小城鎮(zhèn)的發(fā)展。而在這樣的沖突之下對我們產(chǎn)業(yè)擾動不可思議的影響，這樣的影響也帶來真相的瑣碎。

我們?yōu)槭裁匆P(guān)注產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移呢？去年水業(yè)論壇我講了工業(yè)是碎片化藍海，是高度變動的，而這樣變動原因，對比市政就是因為有各種產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)移，這樣轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)移下治理需求不斷產(chǎn)生又不斷消失。大概就這四種：產(chǎn)能增加、產(chǎn)能升級、外部轉(zhuǎn)入、本地搬遷、包括入園。這兩年關(guān)于江蘇分質(zhì)治水要求工業(yè)企業(yè)入園，給我們很多做工業(yè)，包括園區(qū)污水處理BOT的企業(yè)提供了新的機會。

首先，我們來看東部。東部的典型特征其實不是我們想象的全部轉(zhuǎn)移走，是高端回流。

右側(cè)是我們分析的東部省份重點的行業(yè)，非?，嵥?、非常多，今天不可能每個展開給大家介紹，我會挑其中一兩個講一講，我們報告會給大家展示什么復(fù)雜、碎片化藍海的局面。

這張圖非常有意思，展示的是從2003年到現(xiàn)在（2022年最新數(shù)據(jù)）東部地區(qū)各個省市的工業(yè)規(guī)模占比變化，到每個省份和直轄市都不一樣，北京、天津、上海、浙江、廣東等地區(qū)最早呈現(xiàn)出加速流出的過程，有的反彈又回來了，有的還在原地。有微笑曲線比如浙江、廣東、北京，北京最近又掉下去。但是我最近看一篇文章，雷軍小米的成功挽救北京汽車行業(yè)，至少在北京上邊加幾個點，否則北京制造業(yè)基本流的差不多。大的方向可以發(fā)現(xiàn)一些邏輯，比如天津貴為沿海直轄市，竟然被“屈辱”的放到12個暫停基建的省份里邊，為什么？化工大爆炸以后導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)流出幾乎不可遏制，也有招商環(huán)境和燈下黑的問題。再比如江蘇為什么振蕩，蘇南向蘇北轉(zhuǎn)移，而不是向省外，這是江蘇“散裝”的特點帶來的，所以江蘇振蕩是內(nèi)部發(fā)生很多結(jié)構(gòu)的變化。浙江和廣東比較典型的高端回流態(tài)，都是回流高科技嗎？也不一定。

再詳細來分析長三角地圖這三個省市勞動密集型、資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的變化情況。早期（2003-2008年以及2008-2016年這個時間段）大部分情況下，勞動密集型產(chǎn)業(yè)都是在流出的，但最近幾年也有勞動密集型產(chǎn)業(yè)在流入。這些細節(jié)描述對我們分析和預(yù)判每個細分領(lǐng)域的變化以及工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整都有很重要的意義。

我們來看一個具體的黃金行業(yè)——生物醫(yī)藥。美國對中國封鎖主要是兩個領(lǐng)域，主要一個電子類、一個生物醫(yī)藥。包括中國生物醫(yī)藥企業(yè)在美國所遇到的挫折，現(xiàn)在我們都在他們主要關(guān)注華為、關(guān)注汽車，其實我們需要關(guān)注生物醫(yī)藥突破頂端天花板的時候也有不少典型案例。生物醫(yī)藥板塊上我們分析了17個國家戰(zhàn)略級生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)值、綜合增長率等的發(fā)展情況，有一些相當(dāng)潛力，而且多集中在東部地區(qū)。

另外回到環(huán)保行業(yè)來看，醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生高COD、高氨氮、高鹽分廢水處理的要求，也會產(chǎn)生一些新型污染物，這些都是我們關(guān)注的商業(yè)機會。當(dāng)然，我昨天說了略有遺憾，昨天上午我發(fā)布的三分鐘的數(shù)據(jù)中，對十大影響力企業(yè)的分析，顯示來自工業(yè)廢水收費比例顯著下降的，也許這是留給民營企業(yè)分的蛋糕。

那么來看西部，西部一定都是落后產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)入嗎？也不一定。

這是西部省份，當(dāng)然我們基本邏輯都是西部地區(qū)承接來自東部的傻、大、笨、粗的產(chǎn)業(yè)，其實不止如此。我們看到上述是西部地區(qū)要發(fā)展的典型重點行業(yè)，其中不乏一些高科技產(chǎn)業(yè)。在工業(yè)廢水領(lǐng)域，很多人在新疆發(fā)現(xiàn)特殊的機會，無論投資運營還是技術(shù)，工業(yè)廢水零排放等等，新疆有錢，而且產(chǎn)業(yè)很多相當(dāng)高端，而且也打通了很多高端鏈條，這兩大高端是我們需要關(guān)注的。

再回來看鋼鐵產(chǎn)業(yè)，是不是東部的鋼鐵產(chǎn)業(yè)都在往西部轉(zhuǎn)移。產(chǎn)業(yè)分析為什么那么復(fù)雜？你要分析產(chǎn)業(yè)跟上下游制約有關(guān)，才能了解這個行業(yè)現(xiàn)在發(fā)展的情況以及未來發(fā)展的趨勢。簡單看鋼鐵行業(yè)本身，生鐵和粗鋼的產(chǎn)量呈下降趨勢，而鋼材的產(chǎn)量仍保持上升的趨勢，從產(chǎn)品的產(chǎn)量的變化也能略微窺探出當(dāng)前鋼鐵行業(yè)調(diào)整的方向，鋼鐵行業(yè)也在向中高端的方向發(fā)展。另外，還從下游看鋼鐵用戶需求變化，比如汽車，我們這兩天提得最多的SU7、雷軍等所代表的是新能源汽車快速發(fā)展，2019年以后汽車產(chǎn)業(yè)高速增長，也拉動高端鋼材需求增長。當(dāng)然，有增長的行業(yè)，也會有疲軟的行業(yè)，所以要分析產(chǎn)業(yè)考慮連帶互相的影響。

那么，鋼鐵產(chǎn)業(yè)是一定發(fā)生了大規(guī)模的東部轉(zhuǎn)移到西部么，雖然西部地區(qū)，不管是要素成本、環(huán)境容量上相較東部都有較大的優(yōu)勢，但從各地區(qū)粗鋼到鋼材的產(chǎn)量數(shù)據(jù)看，2016年到2023年我們發(fā)現(xiàn)發(fā)生了部分轉(zhuǎn)移，西部的比例在上升，但絕對不是我們想的那么快速，為什么轉(zhuǎn)移某些省份？跟省份稟賦有關(guān)，畢竟一切不是按規(guī)劃在做，而是按商業(yè)規(guī)律運行。

鋼鐵行業(yè)有很多新的需求，包括新基建的要求，也包括環(huán)保的升級，再包括再生水的需求。

在鋼鐵廢水處理技術(shù)上，焦化廢水處理是我們現(xiàn)在高難廢水處理特別關(guān)注的一個領(lǐng)域，還包括鋼鐵廢水零排放，以及整個水系統(tǒng)的全流程管控，這是我們環(huán)保企業(yè)關(guān)注的重點。

再來看中部，由于在地理位置上承接著東、西部地區(qū)，所以中部具有較強產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的承接能力，以及本地產(chǎn)業(yè)升級，甚至包括園區(qū)再行組織。所以中部用一個關(guān)鍵詞說它的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，叫左右逢源。當(dāng)然，如果我們做的to G業(yè)務(wù)的來自財政付費項目，中部則叫左右不靠。自己錢不多，（中央）財政也不給錢，這就是中部。

我曾經(jīng)跟賽萊默分析過，他們的最佳客戶在哪里，要么就在東部，買得起貴的泵的地區(qū)，看中他的品牌、產(chǎn)品的長期的有效性；要么就在西部，西藏拉薩這些地方，哲蚌寺就用過賽萊默的泵。為什么？因為這些地方有中央財政轉(zhuǎn)移支付的高端工程、高端項目。反而在中部，銷售成績不如東、西部。類似的，可能哈希也要關(guān)注這個現(xiàn)象。這就是我們所說的中部塌陷，這個說的是財政。

但是說回到制造業(yè)，中部卻在相對好的位置，很多制造業(yè)中部一直在崛起，我們舉幾個例子，比如造紙，我們專門研究了造紙行業(yè)，因為原材料、交通、水資源等各種要素上的優(yōu)勢，湖北在的紙和紙板的產(chǎn)量是一直呈現(xiàn)出快速上升的趨勢的。從整個行業(yè)來說，由于限塑令和人均紙品消耗量等因素，全國的造紙行業(yè)未來仍有增長的空間。因此也帶來了造紙廢水的機會。從造紙行業(yè)頭部省份的分析看，除了浙江外，其他幾個頭部省份的產(chǎn)量較為穩(wěn)定，基本頭部省份還是集中在東部，而湖北這個后起之秀也在迎頭趕上?？梢钥吹?，造紙在東部的局部省份是發(fā)生了一定的轉(zhuǎn)移，但原因受很多外部因素的影響。

另外一個是汽車行業(yè)，安徽汽車行業(yè)高速發(fā)展，帶來合肥財政很好，在合肥做項目園區(qū)包括對財政的要求，如果追逐汽車行業(yè)廢水都會帶來很好的機會，包括上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

中部區(qū)域工業(yè)水治理，總體來看產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴大和原有產(chǎn)能擴大，包括上下游聚集，以及園區(qū)重振蘊藏很多很好的機會。

最后說東北地區(qū)，老工業(yè)基地新產(chǎn)業(yè)的升級。

對于東北大家愛恨交織，有點投資不敢去。但是這次地緣政治東北占了很多優(yōu)勢，來自北方的原油供應(yīng)，東北石化方面發(fā)展是我們研究的重點，地緣優(yōu)勢是主題詞特點。

東北的石化產(chǎn)業(yè)發(fā)展有幾個方向，目前有序推進減油增化，減少煉油增加化工，提升精細化工，所以原油加工量在下降。每個省又不一樣，有自己定位主導(dǎo)升級的產(chǎn)業(yè)，包括高端精細化工在黑龍江成功的，而吉林要做轉(zhuǎn)型中間有些方面并不突出能夠獲得預(yù)期效果，遼寧在石化領(lǐng)域的營收是有明顯增加。這背后也是相關(guān)零排放的機會。

在一些新興的產(chǎn)業(yè)上，比如黑龍江的石墨明顯增加，這與其本地資源稟賦有很大關(guān)系，也與新材料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展關(guān)系密切。另外，吉林的生物醫(yī)藥得到高速發(fā)展，遼寧的集成電路有一定的增長。

所以在石化廢水上不用多說，這是蘇伊士最優(yōu)勢的領(lǐng)域，石墨加工廢水這樣的訴求也給我們環(huán)保企業(yè)一些創(chuàng)新的機會。

我們一直想工業(yè)領(lǐng)域只說工業(yè)結(jié)構(gòu)，其實工業(yè)商業(yè)模式和它的業(yè)態(tài)在工業(yè)廢水領(lǐng)域很難琢磨的，比如我們能把工業(yè)將每個領(lǐng)域就簡單的平等對待嗎？不一樣，我們在環(huán)保圈工業(yè)廢水有三代公司，第一代萬邦達，第二代剛剛摘牌的博天，第三代倍杰特。我們說工業(yè)廢水誰是代表，一定是這三家，因為他們做的是煤化工的零排放。為什么煤化工零排放能產(chǎn)生這樣的皇冠效應(yīng)，我覺得這跟用戶畫像、用戶結(jié)構(gòu)有關(guān)。所以我們也試圖在報告中間逐步描繪出是用戶結(jié)構(gòu)與環(huán)保業(yè)態(tài)的對應(yīng)關(guān)系。

這里邊有廢水實際處理難度等差別，以及行業(yè)規(guī)模大小的差別，包括各行業(yè)企業(yè)平均營收的水平和資產(chǎn)規(guī)模等。企業(yè)越大產(chǎn)生大型項目可能性越大，這需要跟環(huán)保排放和生產(chǎn)技術(shù)一起來看。平均資產(chǎn)規(guī)模當(dāng)然石化最大，為什么石化廢水處理中沒有產(chǎn)生萬邦達、博天和倍杰特這樣的企業(yè)，因為他有自己的軟壁壘，只有蘇伊士國外品牌突破壁壘扎進去，而煤化工行業(yè)是沒有軟壁壘的，相對而言它是個新行業(yè)。

所以來看誰是最好的甲方，也就是說機會和市場在哪里最多。有商業(yè)維度，包括進入難度、行業(yè)規(guī)模、收入水平、競爭程度等；也有技術(shù)角度，包括處理難度、處理流程長短等等，這是我們初步研究呈現(xiàn)。未來我們將進行更多深入研究，為每個工業(yè)領(lǐng)域做出詳細的畫像，而這樣畫像放在我們工業(yè)報告里，限于時間就講這些。

這是我的視頻號，歡迎掃碼關(guān)注。如果關(guān)注我們詳細分析和解讀，包括PPP、行業(yè)觀點，可以在我的視頻號和E20視頻號中找到，謝謝各位的聆聽！

這是我的團隊。

編輯： 李丹