時間： 2015-04-17 17:44
來源： 中國水網(wǎng)
作者： 傅濤
出口拉動，源于市場的驅動。
雖然這四個都是動力，但這四個動力對產(chǎn)業(yè)的影響是有區(qū)別的。比如投資拉動，一定程度上在沖擊我們的第一產(chǎn)業(yè)鏈，如果這個行業(yè)已經(jīng)形成了一個非常好的市場投資體系，過度的投資拉動會產(chǎn)生擠出效應。我們過去經(jīng)歷過幾次擠出效應，那時候沒有回答什么是PPP，錢從哪出，不是政府考慮的范圍。我們有兩個領域基本走通了，市政污水收費起來了，垃圾焚燒發(fā)電和補貼起來了，這兩個行業(yè)蒸蒸日上。這四個投資拉動并不都是正向的，但在目前這個軌跡下是正向的。
過去十年的水業(yè)增長，我個人認為政府和社會投資拉動占了45%權重，形成了我們的市場，環(huán)境需求增長占了30%，服務結構性調整占25%，這三項比重拉動了我們的市場，所有環(huán)保產(chǎn)業(yè)最有實力的、最有能力的、最能抱團的肯定是水務，其次是垃圾行業(yè)，是固廢處理行業(yè)，他們會是環(huán)境產(chǎn)業(yè)的中堅力量。
大時代下，這四駕馬車將重新發(fā)力，力量會更加猛烈。
關于需求拉動。2007年我們就提出一個口號，叫“新環(huán)保運動”，核心是說，環(huán)保不僅是政府的事，而且是公眾的事，更是產(chǎn)業(yè)的事，要三方在一起協(xié)同溝通。新環(huán)保運動強調，產(chǎn)業(yè)要主動面向政府、面向社會傳播環(huán)保思想，這會擴大環(huán)境需求和水務需求。另外，目前面向效果導向的變化，包括大氣十條、即將發(fā)布的水十條，以及政府采購公共服務的決心，都是面向效果的，都將真正拉動環(huán)保需求市場。
此外，政府采購公共服務的決心，政府采購公共服務2013年10月由國務院推動。其實，李總理一上臺就談到要減少政府的職能，政府有些職能是減不掉的，如社會管理、市場監(jiān)管、宏觀調控等，唯一能減的就是公共服務，可以向社會采購。李總理在上臺后的政府工作報告中強調，政府公共服務的外部化一定是大的趨勢。
為什么美國人不選擇這樣的路？日本不選擇這樣的路？而中國選擇這樣的路？因為是行政和行政體制決定的。在我們的政治體制里，地方政府是集權制的邊緣權力，很容易膨脹。如果地方政府自己來做，效率低、浪費、控制不嚴，所以我們一直主張在中國目前行政體制不改變的情況下，地方性的公共服務要盡可能讓市場提供就讓市場提供，這是我們十幾年一貫的思想。
結構性調整的拉動。水務行業(yè)最早做的是供水廠的BOT，水廠界面只要劃清楚了，把凈水賣給政府的自來水公司，早期國際水務公司都是做這個的。原來政府公共服務的田野都是政府自己種的，現(xiàn)在把一塊挖出來給了外資，后來私人服務的范圍也越來越大，污水、管網(wǎng)、水體修復等都逐步市場化。2014國務院60號文明確了地方政府投資體制，2014國務院69號文則回答了環(huán)境治理的公共服務需要專業(yè)第三方服務。如果按這個思路走下去，結構性調整的面會更深。
投資拉動。國發(fā)60號文對地方政府投資體制的變革，明確不賺錢的政府加大投資，賺錢的交給市場，投資體制更加市場化。無論是基礎性的投資，還是準經(jīng)營性的投資以及純經(jīng)營的投資，都會對產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)產(chǎn)生正面或負面的影響。需要強調的是，如果處理好，都是正面影響，處理不好，也將產(chǎn)生負面效應。
出口拉動。要用環(huán)境服務來彰顯大國責任。現(xiàn)在我們看到環(huán)保企業(yè)的很多設備賣到海外去了，桑德把工程做到沙特去了，首創(chuàng)的資本并購并到新西蘭去了，北控的資本并購做到了歐洲。環(huán)保企業(yè)進軍國際市場才剛剛開始，把設備賣出去，不是真正走出去。把工程做到國外去，只是勞務輸出。只有服務輸出，才是最高端的輸出。我們認為用環(huán)境服務來肩負中國的大國責任是最好的，總理不能光推銷高鐵，應該推銷環(huán)保，但是環(huán)保有品牌嗎？有能力嗎？能讓總理放心嗎？這是目前需要思考的問題。
產(chǎn)業(yè)的不均衡性機遇正在大維度展開，企業(yè)家的本性就是發(fā)現(xiàn)這種不均衡，未來水務產(chǎn)業(yè)可能再次進入制度紅利帶動的大套利時代。并不是真正靠創(chuàng)新，像華為那樣的公司在環(huán)保行業(yè)是很少見的，大部分企業(yè)家都是膽子大，因為我們正在做轉型。未來大時代之下， 5-10年，內生式增長在行業(yè)內的比重比較少，行業(yè)每年100%的總體增速，70-80%來自新增市場和新增市場主體。市政污水只是12個領域里的一個領域。
中國水務行業(yè)站到了風口上，我們國家太熟悉這幾駕馬車了，很容易把政府搞房地產(chǎn)的方法、搞地鐵的方法，用在環(huán)境領域上。但是我們環(huán)保的大工程少，分散，投資不容易主導，但是可以肯定的講，針對環(huán)保行業(yè)，政府想明白了，在其他經(jīng)濟領域可能已經(jīng)過時的三架馬車，將全面開進環(huán)境產(chǎn)業(yè)。
環(huán)境產(chǎn)業(yè)站在了中國經(jīng)濟的風口上，中國政府在其他行業(yè)的心得與經(jīng)營將在環(huán)境產(chǎn)業(yè)復制。因此，我認為環(huán)境產(chǎn)業(yè)成為支柱產(chǎn)業(yè)不是夢。
——話題三：如何抓住機遇在風口起飛？——
政策的推動，讓環(huán)境產(chǎn)業(yè)站在了風口。而資本是什么？資本的特性是，你不理他，他就不理你，他要理你的對手。我們這個行業(yè)原來都是自說自話，資本不管我們行業(yè)，因為資本在別的行業(yè)賺錢太多了，我們收益率8-10%，太低。
資本眼中的水務和環(huán)保是什么呢？是未來20年的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是沒有天花板的產(chǎn)業(yè)。水務特點是什么呢？現(xiàn)金流相對穩(wěn)定，雖然有波動，但水務行業(yè)屬于基本穩(wěn)定。表現(xiàn)出的特點是，資本收益高的時候遠離我，資本收益低迷的時候喜歡我。
這個行業(yè)自戀的時代即將過去，你不能不面對資本，資本推手你不理他，他會推你的對手，會拉大企業(yè)之間的差距。我們必須認真面對資本，看清它的特點：
資本已經(jīng)進入了模式升級。十年前做投資是項目投資時代，是千萬級的；五年以前，進入第二次企業(yè)并購時代，是數(shù)億量級的，并購企業(yè)現(xiàn)在仍然在進行，并購項目也在進行?，F(xiàn)在由項目投資到了城市投資時代，是數(shù)十億級的。
資本杠桿加大。環(huán)保上市公司年度平均四五十倍的PE，隨著一系列利好政策的推動，資本市場給了更高的估值?，F(xiàn)在資本在給我們50倍以上PE在不斷的輸血，融資成本比內生式的要低很多。
編輯： 蔡囊
北京易二零環(huán)境股份有限公司董事長 ，E20環(huán)境平臺首席合伙人 ，E20研究院院長，清華海峽研究院生態(tài)中國創(chuàng)新中心主任，北京大學環(huán)境科學與工程學院產(chǎn)學研中心主任，北京大學環(huán)境學院E20聯(lián)合研究院院長，北京大學環(huán)境校友聯(lián)合會執(zhí)行會長，北京大學、哈爾濱工業(yè)大學兼職教授，中廣核環(huán)保產(chǎn)業(yè)有限公司董事。
曾經(jīng)負責建設部、國家發(fā)展改革委員會、世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等機構的多項水業(yè)改革的政策研究。著有《兩山經(jīng)濟》 、《城市水業(yè)改革的十二個問題》、《城市水業(yè)改革案例與實踐》、《市場化進程中的城市水業(yè)》等專著。
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