時間： 2023-03-13 10:26
來源： 中國固廢網(wǎng)
作者： 薛濤
這是新聞熱度的榜單，更加受到資本市場和行業(yè)關(guān)注的企業(yè)排名。
這是2022年度的環(huán)衛(wèi)十大影響力的企業(yè)名單，北京環(huán)境、僑銀等等。
還有環(huán)衛(wèi)最具成長性服務(wù)企業(yè)和環(huán)衛(wèi)最具社會責(zé)任服務(wù)企業(yè)榜單。
05共析“金木水火土”
下面我們進(jìn)入不確定性領(lǐng)域，來分析一下這個領(lǐng)域的特征。“無廢城市”的建設(shè)指標(biāo)實(shí)際上打開了整個固廢領(lǐng)域擴(kuò)展的空間，無論是一般工業(yè)固廢，還是工業(yè)危廢，都存在著巨大的需求缺口。2022年“無廢城市”的建設(shè)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到120多個地區(qū)，更多的商機(jī)出現(xiàn)在企業(yè)面前，我們面對一些必選的指標(biāo)：源頭減量，資源化利用、最終處置…，也面臨一些商業(yè)上的思考：投資運(yùn)營機(jī)會是否優(yōu)質(zhì)、商業(yè)模式是否完整、技術(shù)路線是否合理、如何實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品高值化以及產(chǎn)業(yè)融合等等。在這樣一個巨大的空間中，涉及的固廢種類十分龐雜，不同的細(xì)分領(lǐng)域?qū)?yīng)著不同的規(guī)則，因此我們嘗試采用道家“金木水火土”的概念對各類固廢進(jìn)行分類，并在此基礎(chǔ)上展開商業(yè)分析。
“金木水火土”的分類標(biāo)準(zhǔn)主要看來源?！敖稹眮碜砸苯鹦袠I(yè)?！巴痢备鄟碜越ㄖ?，包括磷石膏、無機(jī)硅酸鹽等，對于這類固廢，價值較低、運(yùn)距受限影響了其資源化，而污染物摻雜往往會進(jìn)一步惡化其價值鏈的形成。“木”主要指來自農(nóng)業(yè)源的有機(jī)質(zhì)，當(dāng)然也包括食品加工和餐飲業(yè)，這部分固廢的去向很有意思，比如通過厭氧等方式提取能源，但這就必然面臨沼渣還土的問題；再如去年我講過的路德用酒糟做飼料、朗坤利用餐廚垃圾制備生物柴油等，這部分在3060中能否遇到較大的機(jī)會，能夠和農(nóng)業(yè)領(lǐng)域形成充分的聯(lián)動，都是值得我們深入思考的問題。
“火”是來自石油、化工行業(yè)的廢料，比如說廢紡織品、廢塑料這些一般工業(yè)固廢，火的特點(diǎn)首先是可燃，因此它可以通過進(jìn)入生活垃圾焚燒廠協(xié)同處置或成立一般工業(yè)固廢焚燒廠來解決去向問題。當(dāng)然，國家還是鼓勵將其回收以提高產(chǎn)值，但在這個過程中就會發(fā)生博弈：焚燒足夠簡單成熟且收益模式穩(wěn)定，回收既沒有補(bǔ)貼又要面臨銷路風(fēng)險，要協(xié)調(diào)這其中的利益關(guān)系并不容易。“火”的領(lǐng)域還有廢機(jī)油，東南亞和日本基本都是直接把廢機(jī)油燒掉，而在中國，廢機(jī)油的資源化已經(jīng)支撐一個企業(yè)實(shí)現(xiàn)了上市，這說明其價值是存在的。
最后到“水”，這部分我們講的是可溶的問題，比如最近在整個水務(wù)行業(yè)，由于廢鹽的可溶性，它的資源化已經(jīng)成為了一個堵點(diǎn)，另外還有溶劑再生。“水”還有一個特點(diǎn)，像廢酸這類危廢的運(yùn)輸需要用到專門的液體轉(zhuǎn)運(yùn)罐車以保障安全，在利益驅(qū)動下其實(shí)也隱藏著安全風(fēng)險，因此收集過程中同樣存在著一定博弈。
以上就是對“金木水火土”的一個總覽，總體來看，每種來源的工業(yè)固廢都由于它特點(diǎn)的不同而對未來去向其實(shí)產(chǎn)生了有利或不利的影響，也成為工業(yè)固廢資源化思考的要點(diǎn)。
今年危廢的處理量首次反超產(chǎn)生量，所以我們看到危廢估值的下降包括危廢企業(yè)利潤的節(jié)節(jié)下降其實(shí)也是這一數(shù)據(jù)的反映，供給過剩的情況已經(jīng)出現(xiàn)。那么在這中間，危廢簡單的炒作肯定是不能持續(xù)了，對整個市場的分析就顯得更加重要。
那么在這一情況下，我們注意到一組數(shù)據(jù)，在產(chǎn)生量上位于全行業(yè)第二的有色金屬行業(yè)危廢，在處理處置量上已經(jīng)成為了全行業(yè)第一，也就是說有色金屬危廢正在變得炙手可熱。下面我們重點(diǎn)來看一下“金”的部分。
“金”有什么特點(diǎn)？首先是高還原性，尤其是高價值的有色金屬，通過冶煉技術(shù)可以得到高純度的零價金屬。我們知道，目前行業(yè)中原生鋁的比例是非常低的，大量鋁材都是再生鋁。這種高還原性是“水、木、火、土”領(lǐng)域基本做不到的，所以也形成了它在資源化上的差異化路徑。而還原后回到原料端的金屬完全可以做成期貨，從而形成高變現(xiàn)的存貨，也因此具有了高價值、高流通性，這幾個特點(diǎn)其實(shí)互為因果。當(dāng)然更重要的，有色金屬具備高危害性，受到的政府監(jiān)管力度會更強(qiáng)，具備公共管理的屬性，對于固廢龍頭企業(yè)來說，會是更加熟悉的領(lǐng)域和更加擅長的打法。而像廢鐵、廢鋼這種常規(guī)的大宗物資回收，公共管理的干預(yù)相對微弱，并且市場過于透明，我們的環(huán)保公司實(shí)際并不具備優(yōu)勢。要知道所有的競爭，比較的是個體企業(yè)的長板和短板，如果能夠用擅長的公共服務(wù)管理基本常識和資質(zhì)手段來進(jìn)行延伸，那么環(huán)保企業(yè)的競爭優(yōu)勢會相對較大一些。因此基于以上幾個因素，我們本次的研究重點(diǎn)落在了有色金屬行業(yè)危廢這一細(xì)分領(lǐng)域。
那么在這一領(lǐng)域的資源化情況上，我們看到再生有色金屬行業(yè)的產(chǎn)值在逐年走高，預(yù)計到2025年能達(dá)到6000億元，鋅、銅、鋁、鉛是這一市場上的四大主要再生金屬。而銅價一年內(nèi)的變化幅度就達(dá)到了15%，價格的波動性非常大。
由此我們總結(jié)出有色金屬危廢資源化在商業(yè)模式方面的特點(diǎn)。首先，它是采用BOO模式的純商業(yè)經(jīng)營；其次，風(fēng)險自擔(dān)且深度市場化，不確定性極強(qiáng)，政府授予的危廢許可證僅僅提供了市場進(jìn)入資質(zhì)，但由于整個的供需端均是to B用戶，企業(yè)不可避免面臨市場化的充分競爭；再者，它具有高波動性，跟大宗商品的周期有著很大關(guān)系；與此同時，它必須要做好融入產(chǎn)業(yè)，我們關(guān)注到的企業(yè)基本上都不是環(huán)?？诘奈U無害化企業(yè)，更多是屬于冶金行業(yè)，而他們的技術(shù)支持基本都是中南院、恩菲設(shè)計院等領(lǐng)先的專業(yè)機(jī)構(gòu)，所以也體現(xiàn)了這一領(lǐng)域較高的技術(shù)門檻。
編輯： 李丹
目前在中國科學(xué)院生態(tài)環(huán)境研究中心攻讀博士學(xué)位，此前分別在武漢大學(xué)和北京大學(xué)光華管理學(xué)院獲得理學(xué)學(xué)士和工商管理碩士學(xué)位。
現(xiàn)任E20環(huán)境平臺執(zhí)行合伙人和E20研究院執(zhí)行院長，北京易二零環(huán)境股份有限公司總經(jīng)理，湖南大學(xué)兼職教授，華北水利水電大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院客座教授，中科院生態(tài)環(huán)境研究中心碩士生校外導(dǎo)師，天津大學(xué)特聘講師，國家發(fā)改委和財政部PPP雙庫的定向邀請專家，世界銀行和亞洲開發(fā)銀行注冊專家(基礎(chǔ)設(shè)施與PPP方向)、國家綠色發(fā)展基金股份有限公司專家咨詢委員會專家?guī)鞂＜?、巴塞爾公約亞太區(qū)域中心化學(xué)品和廢物環(huán)境管理智庫專家、中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究院特聘專家、中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)協(xié)會環(huán)保產(chǎn)業(yè)政策與集聚區(qū)專業(yè)委員會委員、中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會垃圾焚燒專家委員會委員。住建部指導(dǎo)《城鄉(xiāng)建設(shè)》雜志編委、《環(huán)境衛(wèi)生工程》雜志編委、財政部指導(dǎo)《政府采購與PPP評論》雜志編委，并擔(dān)任上海城投、天津創(chuàng)業(yè)環(huán)保、中建環(huán)能等上市公司獨(dú)立董事。
在PPP專業(yè)領(lǐng)域，薛濤現(xiàn)任清華PPP研究中心投融資專業(yè)委員會專家委員、全國工商聯(lián)環(huán)境商會PPP專委會秘書長、中國PPP咨詢機(jī)構(gòu)論壇第一屆理事會副秘書長、生態(tài)環(huán)境部環(huán)境規(guī)劃院PPP中心專家委員會委員、國家發(fā)改委國合中心PPP專家?guī)斐蓡T、中國青年創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師、中央財經(jīng)大學(xué)政信研究院智庫成員、中國城投網(wǎng)特聘專家等。
20世紀(jì)90年代初期，薛濤在中國通用技術(shù)集團(tuán)負(fù)責(zé)世界銀行在中國的市政環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目管理，其后在該領(lǐng)域積累了十二年的環(huán)境領(lǐng)域PPP咨詢及五年市場戰(zhàn)略咨詢經(jīng)驗(yàn)，曾為美國通用電氣等多家國內(nèi)外上市公司提供咨詢服務(wù)，對環(huán)境領(lǐng)域的投融資、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和市場競合格局有著深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清華大學(xué)環(huán)保產(chǎn)業(yè)研究中心副主任，著力于環(huán)境產(chǎn)業(yè)與政策研究、PPP以及企業(yè)市場戰(zhàn)略指導(dǎo)等方向。
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